Banco Central: Descubriendo los secretos de la banca central, su guía para el dominio financiero

Por Fouad Sabry

Qué es el banco central

Un banco central, banco de reserva o autoridad monetaria es una institución que gestiona la moneda y la política monetaria de un país o unión monetaria. A diferencia de un banco comercial, un banco central posee el monopolio del aumento de la base monetaria. Muchos bancos centrales también tienen poderes de supervisión o regulación para garantizar la estabilidad de los bancos comerciales en su jurisdicción, prevenir corridas bancarias y, en algunos casos, también hacer cumplir políticas de protección al consumidor financiero y contra el fraude bancario, el lavado de dinero o el financiamiento del terrorismo. /p>

Cómo te beneficiarás

(I) Insights y validaciones sobre los siguientes temas:

Capítulo 1: Banco central

Capítulo 2: Reserva Federal

Capítulo 3: Inflación

Capítulo 4: Deflación

Capítulo 5: Tasa de interés

Capítulo 6: Política monetaria de Estados Unidos

Capítulo 7: Oferta monetaria

Capítulo 8: Reforma monetaria

Capítulo 9: Política monetaria

Capítulo 10: Base monetaria

Capítulo 11: Operación de mercado abierto

Capítulo 12: Requerimiento de reservas

Capítulo 13: Banco de Corea

Capítulo 14: Creación de dinero

Capítulo 15: Tasa bancaria

Capítulo 16: Autoridad monetaria

Capítulo 17: Banco de Canadá

Capítulo 18: Teoría monetaria moderna

Capítulo 19: Flexibilización cuantitativa

Capítulo 20: Banco de Albania

Capítulo 21: Historia de la política monetaria en los Estados Unidos Estados

(II) Respondiendo a las principales preguntas del público sobre el banco central.

(III) Ejemplos del mundo real sobre el uso del banco central en muchos campos.

Para quién es este libro

Profesionales, estudiantes de pregrado y posgrado, entusiastas, aficionados y aquellos que quieran ir más allá del conocimiento o la información básica para cualquier tipo de Banco Central. p>

 

 

• Idioma: Español
• Editorial: Mil Millones De Conocimientos [Spanish]
• Fecha de lanzamiento: 20 ene 2024

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Capítulo 1: Banco central

Un banco central, banco de reserva o autoridad monetaria es una institución que administra la moneda, la política monetaria y el sistema bancario comercial de un país o unión monetaria. A diferencia de los bancos comerciales, un banco central tiene el derecho exclusivo de ampliar la base monetaria. La mayoría de los bancos centrales también poseen facultades de supervisión y regulación para garantizar la estabilidad de las instituciones miembros, prevenir las corridas bancarias y desalentar la conducta irresponsable o fraudulenta de los bancos miembros.

Los bancos centrales de la mayoría de los países desarrollados son institucionalmente independientes de la interferencia política.

El edificio de la Junta de la Reserva Federal Eccles en Washington, D.C.

La sede de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos

Las funciones típicas de un banco central incluyen:

Al establecer la tasa de interés oficial y regular la oferta monetaria, se lleva a cabo la política monetaria; Estabilidad financiera: actuar como banquero del gobierno y banco de los banqueros (prestamista de última instancia); La gestión de reservas es la administración de las reservas de divisas y oro y de los bonos del Estado de una nación; Supervisión bancaria: la regulación y supervisión del sector bancario, así como de las divisas; Sistema de pagos: gestión o supervisión de los métodos de pago y los sistemas de compensación interbancaria; Acuñación de monedas y producción de billetes; Otras funciones de los bancos centrales pueden incluir la investigación económica, la recopilación de estadísticas, la supervisión de los sistemas de garantía de depósitos y el asesoramiento en materia de política financiera al gobierno.

La política monetaria es implementada por el banco central de un país.

En su nivel más fundamental, la política monetaria implica determinar el tipo de moneda que una nación puede emplear, como una moneda fiduciaria, una moneda respaldada por oro (prohibida para los miembros del FMI), una junta monetaria o una unión monetaria. Cuando un país tiene su propia moneda nacional, emite una forma estandarizada de moneda, que es esencialmente una forma de pagaré: dinero bajo ciertas condiciones. Históricamente, esto era típicamente una promesa de cambiar una cantidad fija de moneda por metales preciosos. Ahora que muchas monedas son dinero fiduciario, promesa de pago se refiere a la promesa de aceptar esa moneda para pagar impuestos.

Un banco central puede utilizar la moneda de otra nación directamente en una unión monetaria o indirectamente en una junta monetaria. En este último caso, como ilustran el Banco Nacional de Bulgaria, Hong Kong y Letonia (hasta 2014), la moneda local está respaldada a un tipo fijo por las reservas de divisas del banco central. Los bancos centrales mantienen activos (bonos del Estado, divisas, oro y otros activos financieros) e incurren en pasivos, de forma similar a los bancos comerciales (moneda en circulación). Los bancos centrales generan moneda emitiendo billetes y prestándolos al gobierno a cambio de activos que devengan intereses, como los bonos del gobierno. Cuando los bancos centrales deciden aumentar la oferta monetaria en una cantidad mayor de lo que sus gobiernos nacionales deciden pedir prestado, pueden comprar bonos o activos privados denominados en el extranjero.

El Banco Central Europeo transfiere sus ingresos por intereses a los bancos centrales de los Estados miembros de la Unión Europea. La mayoría de las ganancias de la Reserva Federal se transfieren al Tesoro de los Estados Unidos. Este ingreso, derivado de la capacidad de emitir moneda, se conoce como señoreaje y generalmente pertenece al gobierno. La autoridad otorgada por el Estado para emitir moneda se conoce como Derecho de Emisión. A lo largo de la historia ha habido disputas sobre esta autoridad, ya que quien controla la creación de moneda también controla los ingresos del señoreaje. El término política monetaria también puede referirse a los objetivos de tipos de interés y otras medidas adoptadas por la autoridad monetaria.

Normalmente, la función principal de los bancos centrales es mantener la estabilidad de precios, definida por una tasa de inflación determinada. La inflación es la devaluación de una moneda o, alternativamente, el aumento de los precios en relación con una moneda. Las metas actuales de inflación para la mayoría de los bancos centrales están cerca del 2 por ciento.

Debido al hecho de que la inflación reduce los salarios reales, los keynesianos ven la inflación como la solución al desempleo involuntario. Sin embargo, la inflación imprevista provoca pérdidas para los prestamistas porque la tasa de interés real será más baja de lo previsto. Así, la política monetaria keynesiana busca mantener una tasa de inflación constante. The Case Against the Fed, una publicación de la Escuela Austriaca, argumenta que los esfuerzos de los bancos centrales para controlar la inflación han sido ineficaces.

Los mercados financieros globalizados entrelazan a los bancos centrales como autoridades monetarias en las naciones representativas. Como regulador de una de las monedas más prevalentes en la economía internacional, la Reserva Federal (FED) desempeña un papel importante en el mercado financiero internacional. Como proveedor principal y ajustador de tarifas para USD, la FED implementa un conjunto de regulaciones para controlar la inflación y el desempleo en los Estados Unidos, El desempleo friccional es el tiempo que un trabajador pasa entre trabajos mientras busca o hace la transición a otro puesto. El desempleo no intencional es un desempleo que va más allá del desempleo friccional.

Por ejemplo, el desempleo estructural es un tipo de desempleo causado por un desajuste entre la demanda del mercado laboral y las habilidades y ubicaciones de los trabajadores que buscan empleo. En general, la política macroeconómica tiene por objeto reducir el desempleo no deseado.

Keynes etiquetó como desempleo involuntario cualquier empleo que se crearía por un aumento en los bienes salariales (es decir, una disminución en los salarios reales):

Los hombres están desempleados involuntariamente si, en el caso de un pequeño aumento en el precio de los bienes asalariados en relación con el salario monetario, tanto la oferta agregada de mano de obra dispuesta a trabajar por el salario monetario actual como la demanda agregada de él con ese salario excederían el volumen existente de empleo.

Los gastos de capital, como la compra de más o mejor maquinaria, pueden impulsar el crecimiento económico. Una tasa de interés baja indica que las empresas pueden pedir prestados fondos para invertir en su capital social mientras incurren en menos gastos por intereses. Por lo tanto, la reducción de los tipos de interés se considera un medio para promover el crecimiento económico y se emplea con frecuencia durante los períodos de bajo crecimiento económico. Sin embargo, en épocas de alto crecimiento económico, la tasa de interés se eleva con frecuencia como medida anticíclica para evitar el sobrecalentamiento de la economía y las burbujas de mercado.

El edificio del Banco Central Europeo en Fráncfort

La estabilidad de las tasas de interés, el mercado financiero y el mercado cambiario también son objetivos de la política monetaria. Con frecuencia, los objetivos no se pueden separar y con frecuencia entran en conflicto. Por lo tanto, los costos deben sopesarse cuidadosamente antes de la implementación de la política.

Como resultado del acuerdo de París sobre el cambio climático, actualmente existe un debate sobre si los bancos centrales también deben perseguir objetivos ambientales como parte de sus operaciones. En 2017, ocho bancos centrales formaron la Red para la Ecologización del Sistema Financiero (NGFS, por sus siglas en inglés), que evaluará su marco de política monetaria a la luz de consideraciones climáticas.

Los defensores de la política monetaria verde proponen que los bancos centrales incorporen criterios relacionados con el clima en sus marcos de elegibilidad de garantías cuando realicen compras de activos y operaciones de refinanciación.

Las principales herramientas de que disponen los bancos centrales son las operaciones de mercado abierto (incluidos los pactos de recompra), los requisitos de reservas, la política de tipos de interés (mediante el control de la tasa de descuento) y el control de la oferta monetaria.

Si su país tiene un mercado bien desarrollado para sus bonos del gobierno, un banco central puede afectar la base monetaria a través de operaciones de mercado abierto. Se trata de la compra y venta de diversos instrumentos financieros, como letras del tesoro, pactos de recompra o repos, bonos de empresas y divisas, a cambio de dinero depositado en el banco central con el fin de gestionar la oferta monetaria. Estos depósitos son convertibles en divisas, por lo que todas estas compras y ventas dan lugar a que más o menos la moneda base entre o salga del mercado. Por ejemplo, si el banco central desea reducir las tasas de interés (ejerciendo una política monetaria expansiva), comprará deuda pública, aumentando así la cantidad de efectivo en circulación o acreditando las cuentas de reserva de los bancos. Como resultado, los bancos comerciales pueden reducir sus tasas de interés, lo que hace que los préstamos sean más asequibles. La reducción de las tasas de interés de las tarjetas de crédito aumenta el gasto de los consumidores. Además, cuando los préstamos comerciales son más asequibles, las empresas pueden expandirse para satisfacer la demanda de los consumidores. Al final, emplean a más trabajadores, cuyos ingresos aumentan, lo que a su vez aumenta la demanda. Por lo general, este método es suficiente para estimular la demanda e impulsar un crecimiento económico saludable. Normalmente, el objetivo a corto plazo de las operaciones de mercado abierto es alcanzar un tipo de interés objetivo a corto plazo. En otras situaciones, la política monetaria puede implicar apuntar a un tipo de cambio particular en relación con una moneda extranjera o el oro. En Estados Unidos, por ejemplo, la Reserva Federal tiene como objetivo la tasa de fondos federales, que es la tasa a la que los bancos miembros se prestan entre sí de un día para otro; por el contrario, la política monetaria de China (desde 2014) es apuntar al tipo de cambio entre el renminbi chino y una canasta de monedas