Economía Financiera: Potenciar la riqueza, un viaje hacia la economía financiera

Por Fouad Sabry

Qué es la economía financiera

El subcampo de la economía conocido como economía financiera se distingue por su "concentración en actividades monetarias" y el hecho de que "el dinero de un tipo u otro Es probable que aparezca en ambos lados de un intercambio". Por lo tanto, se ocupa de la interrelación de factores financieros, como los precios de las acciones, las tasas de interés y los tipos de cambio, en contraposición a los que pertenecen a la economía real. La fijación de precios de activos y las finanzas corporativas son las dos principales áreas de concentración en las que se centra. El primero es el punto de vista de quienes ofrecen capital, a veces conocidos como inversores, y el segundo es el punto de vista de quienes necesitan capital. Por lo tanto, éste proporciona la base teórica para una parte importante de las finanzas.

Cómo te beneficiarás

(I) Insights y validaciones sobre los siguientes temas:

Capítulo 1: Economía financiera

Capítulo 2: Finanzas

Capítulo 3: Modelo de Black?Scholes

Capítulo 4: Modelo de valoración de activos de capital

Capítulo 5: Valoración de opciones reales

Capítulo 6: Medida neutral al riesgo

Capítulo 7: Fijación de precios racional

Capítulo 8: Teoría de la fijación de precios de arbitraje

Capítulo 9: Beta (finanzas)

Capítulo 10: Métodos Monte Carlo en finanzas

Capítulo 11: Métodos Monte Carlo para la valoración de opciones

Capítulo 12: Valoración de empresas

Capítulo 13: Fijación de precios de activos

Capítulo 14: Modelado financiero

Capítulo 15: Modelo de celosía (finanzas)

Capítulo 16: Georgismo

Capítulo 17: Opción (finanzas)

Capítulo 18: Modelo de Heston

Capítulo 19: Análisis cuantitativo (finanzas)

Capítulo 20: Finanzas matemáticas

Capítulo 21: Reclamación contingente

(II) Respondiendo a las principales preguntas del público sobre economía financiera.

(III) Ejemplos del mundo real para el uso de la economía financiera en muchos campos.

(IV) Amplio glosario con más de 1200 términos para desbloquear una comprensión integral de la economía financiera. (Solo libro electrónico).

Quién se beneficiará

Profesionales, estudiantes de pregrado y posgrado, entusiastas, aficionados y aquellos que quieran ir más allá del conocimiento básico o información para cualquier tipo de economía financiera.

 

 

• Idioma: Español
• Editorial: Mil Millones De Conocimientos [Spanish]
• Fecha de lanzamiento: 17 dic 2023
• ISBN: 9791222098463

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Capítulo 1: Economía financiera

La economía financiera es el subcampo de la economía caracterizado por un enfoque en las actividades monetarias en el que es probable que el dinero de una forma u otra aparezca en ambos lados de una operación. Se centra en las interrelaciones de las variables financieras, como los precios de las acciones, los tipos de interés y los tipos de cambio, en contraposición a las variables de la economía real. Se centra en la fijación de precios de activos y las finanzas corporativas; el primero desde la perspectiva de los proveedores de capital, es decir, los inversores, y el segundo desde la perspectiva de los usuarios de capital. Por lo tanto, proporciona la base teórica para la mayoría de las finanzas.

El tema se centra en la asignación y el despliegue de recursos económicos a través del espacio y el tiempo en un entorno incierto. Se centra en la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre en el contexto de los mercados financieros, los modelos y principios económicos y financieros resultantes, y la derivación de las implicaciones comprobables o pertinentes para la formulación de políticas a partir de supuestos aceptables. Por lo tanto, también abarca una investigación formal de los propios mercados financieros, incluida la microestructura del mercado y la regulación del mercado. La microeconomía y la teoría de la decisión sirven de fundamento.

La econometría financiera es el subcampo de la economía financiera que utiliza métodos econométricos para parametrizar las relaciones identificadas. Las finanzas matemáticas se relacionan con la economía financiera en la medida en que derivan y amplían los modelos matemáticos o numéricos propuestos por la economía financiera. En contraste con el enfoque microeconómico de la economía financiera, la economía monetaria es principalmente de naturaleza macroeconómica.

El estudio de cómo los inversores racionales aplicarían la teoría de la decisión a la gestión de inversiones es el foco de la economía financiera. Así, el tema se basa en los fundamentos de la microeconomía y deriva varias conclusiones importantes para la aplicación de la toma de decisiones bajo incertidumbre a los mercados financieros. El teorema fundamental de la fijación de precios de los activos, que proporciona las condiciones para la fijación de precios de los activos sin arbitraje, se deriva de la lógica económica subyacente. Las fórmulas auxiliares rinden directamente.

Los conceptos de valor presente y expectativa son la base de toda la economía financiera.

Cálculo de su valor actual {\displaystyle X_{sj}/r}

permite al responsable de la toma de decisiones agregar los flujos de efectivo (u otros rendimientos) que producirá el activo en el futuro a un único valor en la fecha en cuestión y, por lo tanto, comparar dos oportunidades más fácilmente; Este concepto sirve de base para la toma de decisiones financieras.

La extensión inmediata consiste en combinar las probabilidades y el valor actual, dando como resultado el criterio del valor esperado, que establece el valor del activo en función de los importes de los pagos esperados y las probabilidades de que se produzcan. {\displaystyle X_{s}}

y {\displaystyle p_{s}}

respectivamente.

).

Es decir, dado que los individuos obtienen un mayor valor de un dólar adicional cuando son relativamente pobres y menos valor cuando son relativamente ricos, la utilidad de un dólar adicional es proporcional a la situación socioeconómica de una persona. {\displaystyle Y_{s}}

.

Véase el precio de la indiferencia.

(Algunos inversores pueden buscar el riesgo en lugar de ser reacios al riesgo, pero se aplica el mismo razonamiento).

En este caso, la elección bajo incertidumbre puede describirse como la maximización de la utilidad esperada. Formalmente, la hipótesis de la utilidad esperada establece que, si se satisfacen ciertos axiomas, el valor subjetivo asociado con una apuesta por parte de un individuo es la expectativa estadística de ese individuo de las valoraciones de los resultados de esa apuesta.

Varias inconsistencias observadas en el marco del valor esperado, como la paradoja de San Petersburgo y la paradoja de Ellsberg, inspiraron estas ideas.

Los conceptos de fijación de precios racional y libre de arbitraje se combinan con los mencionados anteriormente para producir una economía financiera clásica.

La suposición racional de fijación de precios es que los precios de los activos (y, por extensión, los modelos de fijación de precios de los activos) reflejarán el precio libre de arbitraje del activo porque cualquier desviación de este precio será arbitrada. Esta hipótesis es fundamental para la fijación de precios de los instrumentos derivados y es útil para fijar la fijación de precios de los valores de renta fija, concretamente de los bonos.

En general, el equilibrio económico es un estado en el que las fuerzas económicas, como la oferta y la demanda, están equilibradas, y los valores de equilibrio de las variables económicas no cambiarán en ausencia de influencias externas. El equilibrio general examina el comportamiento de la oferta, la demanda y los precios en una economía entera con varios o muchos mercados que interactúan, tratando de demostrar la existencia de un conjunto de precios que conducirá a un equilibrio global. (Esto contrasta con el equilibrio parcial, que analiza solo los mercados