Mercado de dinero: Dominar los mercados monetarios, una guía completa de finanzas y economía

Por Fouad Sabry

Qué es el mercado monetario

El mercado monetario es un componente de la economía que proporciona fondos a corto plazo. El mercado monetario opera con préstamos a corto plazo, generalmente por un período de un año o menos.

Cómo se beneficiará

(I) Insights, y validaciones sobre los siguientes temas:

Capítulo 1: Mercado monetario

Capítulo 2: Reserva Federal

Capítulo 3: Mercado financiero

Capítulo 4: Seguridad (finanzas)

Capítulo 5: Liquidez del mercado

Capítulo 6: Bonos (finanzas)

Capítulo 7: Banca de reserva fraccionaria

Capítulo 8: Acuerdo de recompra

Capítulo 9: Operación de mercado abierto

Capítulo 10: Efectivo y equivalentes de efectivo

Capítulo 11: Fondo del mercado monetario

Capítulo 12: Papel comercial

Capítulo 13: Títulos respaldados por hipotecas

Capítulo 14: Vehículo de inversión estructurado

Capítulo 15: Activos y gestión de pasivos

Capítulo 16: Sistema bancario paralelo

Capítulo 17: Información general sobre la crisis de las hipotecas de alto riesgo

Capítulo 18: Respuestas de la Reserva Federal a la crisis de las hipotecas de alto riesgo

Capítulo 19: Mercado de préstamos interbancarios

Capítulo 20: Programa de inversión pública-privada para activos heredados

Capítulo 21: Programa de papel comercial respaldado por activos

(II) Responder a las principales preguntas del público sobre el mercado monetario.

(III) Ejemplos del mundo real sobre el uso del mercado monetario en muchos campos.

Para quién es este libro

Profesionales, estudiantes de pregrado y posgrado, entusiastas, aficionados y aquellos que quieran ir más allá del conocimiento o información básica para cualquier tipo de Mercado Monetario.

 

• Idioma: Español
• Editorial: Mil Millones De Conocimientos [Spanish]
• Fecha de lanzamiento: 22 ene 2024

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Capítulo 1: Mercado monetario

El mercado monetario es un componente económico que suministra fondos a corto plazo. Las transacciones del mercado monetario suelen implicar préstamos con plazos de un año o menos.

A medida que los valores a corto plazo se convirtieron en una mercancía, el mercado monetario de activos con vencimientos originales de un año o menos se convirtió en un componente del mercado financiero. Las transacciones extrabursátiles y mayoristas se realizan en los mercados monetarios.

En la mayoría de las naciones occidentales, existen varios instrumentos del mercado monetario, como letras del tesoro, papel comercial, aceptaciones bancarias, depósitos, certificados de depósito, letras de cambio, acuerdos de recompra, fondos federales y valores respaldados por hipotecas y activos a corto plazo. Se considera que un mercado es un mercado monetario si está formado por activos a corto plazo de gran liquidez. Por lo general, los fondos del mercado monetario invierten en valores gubernamentales, certificados de depósito, papel comercial corporativo y otras inversiones de alta liquidez y bajo riesgo. El dinero mercancía, el dinero fiduciario, el dinero fiduciario (cheques, billetes) y el dinero de los bancos comerciales son los cuatro tipos de dinero más importantes. El dinero-mercancía utiliza mercancías intrínsecamente valiosas como medio de intercambio. Por el contrario, la moneda fiduciaria deriva su valor de un decreto gubernamental.

Los mercados monetarios, que proporcionan liquidez al sistema financiero mundial, incluidos los mercados de capitales, son un componente de un sistema más amplio de mercados financieros.

El mercado monetario está compuesto por instituciones financieras y agentes de dinero o crédito que desean pedir prestado o prestar. Por lo general, los participantes piden prestado y prestan por períodos de hasta doce meses. Las transacciones del mercado monetario involucran instrumentos financieros a corto plazo, también conocidos como papel. Esto contrasta con el mercado de capitales para el financiamiento a largo plazo, que se compone de bonos y acciones.

Los préstamos interbancarios son la base del mercado monetario, en el que los bancos se endeudan y se prestan entre sí utilizando papel comercial, pactos de recompra e instrumentos similares. Por lo general, estos instrumentos tienen un precio relativo a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) para el plazo y la moneda apropiados.

Por lo general, las compañías financieras se financian a sí mismas a través de la emisión de cantidades sustanciales de papel comercial respaldado por activos (ABCP), que está garantizado por la pignoración de activos elegibles en un conducto ABCP. Los préstamos para automóviles, las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, los préstamos hipotecarios residenciales/comerciales, los valores respaldados por hipotecas y activos financieros similares son ejemplos de activos elegibles. Por su propio crédito, algunas grandes corporaciones con sólidas calificaciones crediticias emiten papel comercial. Otras grandes empresas hacen que los bancos emitan papel comercial en su nombre.

En los Estados Unidos, los gobiernos federales, estatales y locales emiten papel para cumplir con sus obligaciones financieras. Los estados y los gobiernos locales emiten papeles municipales, mientras que el Tesoro de los Estados Unidos emite letras del Tesoro para financiar la deuda nacional:

Con frecuencia, las empresas comerciales adquieren las aceptaciones de los banqueros para el pago a proveedores extranjeros.

Fondos del mercado monetario institucional y minorista

Bancos

Bancos centrales

Programas de gestión de tesorería

Bancos comerciales

Los mercados monetarios tienen cinco propósitos: financiar el comercio, financiar la industria, invertir de manera rentable, aumentar la autosuficiencia de los bancos comerciales y facilitar las políticas de los bancos centrales.

El papel del mercado monetario en la financiación del comercio nacional e internacional es crucial. Las letras de cambio, que son descontadas por el mercado de letras, proporcionan a los comerciantes acceso a financiación comercial. Las casas de aceptación y los mercados de descuento contribuyen a financiar el comercio internacional.

De dos maneras, el mercado monetario contribuye a la expansión de las industrias:

A través del sistema de letras de cambio, papeles comerciales, etc., ayudan a las industrias a obtener préstamos a corto plazo para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo.

Por lo general, las industrias requieren préstamos a largo plazo, que son proporcionados por el mercado de capitales. Sin embargo, la naturaleza y las condiciones del mercado monetario influyen en el mercado de capitales. Las tasas de interés a corto plazo del mercado monetario influyen en las tasas de interés a largo plazo del mercado de capitales. Por lo tanto, el mercado monetario beneficia indirectamente a las industrias a través de su conexión e influencia en el mercado de capitales a largo plazo.

El mercado monetario permite a los bancos comerciales invertir su exceso de reservas para obtener ganancias. El objetivo principal de los bancos comerciales es generar ingresos a partir de sus reservas y mantener suficiente liquidez para satisfacer la imprevisibilidad de las demandas de efectivo de sus depositantes. El exceso de reservas de los bancos comerciales se invierte en activos casi monetarios (como letras de cambio a corto plazo) que son fácilmente convertibles en efectivo en el mercado monetario. Por lo tanto, los bancos comerciales generan beneficios sin comprometer la liquidez.

Los mercados monetarios desarrollados contribuyen a la independencia de los bancos comerciales. En una emergencia, cuando los bancos comerciales carecen de fondos, no están obligados a pedir prestado al banco central a una tasa de interés más alta. En su lugar, pueden satisfacer sus necesidades retirando sus préstamos a corto plazo del mercado monetario anteriores.

A pesar de que el banco central puede funcionar e influir en el sistema bancario en ausencia de un mercado monetario, la existencia de un mercado monetario desarrollado facilita y mejora la eficiencia del banco central.

Los mercados monetarios ayudan a los bancos centrales en dos formas:

La tasa de interés a corto plazo sirve como indicador de las condiciones monetarias y bancarias del país y, por lo tanto, orienta al banco central en la formulación de una política bancaria adecuada. Los mercados monetarios sensibles e integrados permiten al banco central ejercer una influencia rápida y amplia en los submercados, facilitando así la aplicación efectiva de la política monetaria.

Comúnmente ofrecido a los consumidores por bancos, instituciones de ahorro y cooperativas de crédito, un certificado de depósito es un depósito a plazo.

Acuerdos de recompra - Préstamos a corto plazo acordados mediante la venta de valores a un inversor con un acuerdo para recomprarlos a un precio fijo en una fecha fija, normalmente por menos de una semana y con frecuencia por un día.

Las instituciones profesionales administran fondos mutuos del mercado monetario, que invierten en deuda a corto plazo. Un fondo mutuo del mercado monetario es un fondo de inversión en el que varios inversores invierten su dinero en instituciones de fondos mutuos y diversifican los fondos en una serie de inversiones.

Papel comercial - Pagarés emitidos por una empresa con un descuento sobre su valor nominal y redimidos a su valor nominal

Depósito en eurodólares - Depósitos realizados en dólares estadounidenses en un banco o sucursal bancaria fuera de los EE. UU.

Valores a corto plazo de agencias federales: en los Estados Unidos, valores a corto plazo emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno, como el Sistema de Crédito Agrícola, los Bancos Federales de Préstamos Hipotecarios y la Asociación Hipotecaria Nacional Federal. Los mercados monetarios son una función muy utilizada.

En los Estados Unidos, los fondos federales son depósitos que devengan intereses mantenidos por bancos y otras instituciones depositarias en la Reserva Federal; Se trata de fondos disponibles de inmediato que las instituciones piden prestados o prestan, normalmente a un día. Están disponibles a la tasa de fondos federales.

En los Estados Unidos, los pagarés municipales son pagarés a corto plazo emitidos por los municipios en previsión de impuestos y otros