Formulación y evaluación de proyectos de inversión.: Una propuesta metodológica

Por Fernando Rodríguez Aranday

El contenido de esta obra ayuda a que la inversión en proyectos novedosos y en tecnología de punta tenga el retorno que se espera para ser rentable y generar nuevos planes en esta materia.
Formulación y evaluación de proyectos de inversión. Una propuesta metodológica aborda los temas indispensables para elaborar y evaluar proyectos de inversión de

• Idioma: Español
• Editorial: IMCP
• Fecha de lanzamiento: 9 jul 2019

Fernando Rodríguez Aranday

Fernando Rodríguez Aranday Licenciado en Contaduría, egresado de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM); Maestro en Finanzas y Doctor en Ciencias de la Administración por la misma casa de estudios. Posee estudios de MBA en la Universidad de Calgary, Canadá y Universidad de San Antonio en Texas, EE.UU.; cursó los diplomados en Investigación y Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión, así como el Programa AD-2 del IPADE. Durante su trayectoria profesional se ha desempeñado como Director de Planeación Estratégica de IDECC, S.C.; Director de Finanzas de ILCCAE, S.C.; Foreign Associate LaraDorbecker Securities Corporation, Casa de Bolsa en Houston, Texas, EE.UU; Director del Área de Evaluación y Calidad en la Secretaría de Economía; Coordinador de la Maestría en Finanzas en la División de Estudios de Posgrado de la Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM; Director General del Despacho Consultores y Administradores de Beneficios, S.C. y Director General de Sistemas Contables Especializados. En el ámbito académico, ha sido catedrático de asignaturas en Contaduría, Finanzas y Administración en los niveles de maestría y doctorado de diversas universidades, entre las que se encuentran la UNAM, La Salle, Escuela Bancaria y Comercial, Universidad del Valle de México, Universidad Intercontinental, Universidad Anáhuac y Universidad Autónoma de Durango. Asimismo, ha sido sinodal y director de tesis en exámenes de grado de maestría. Capacitador en GVA, Consultoría y Capacitación, Instituto Mexicano de Contadores Públicos en la certificación para el área de finanzas e IPAC Capacitación, en San José de Costa Rica y Managua Nicaragua. Ha tomado diversos cursos, entre los que destaca: Sistema de gestión de la Calidad ISO 9000:2000, Alta Dirección de Empresas, Curso Taller para Asesores en Línea, Planeación del Negocio y el Financiamiento para el Desarrollo Rural, Curso de Competencias y Plataforma Thompson Reuters. Es autor del libro Finanzas 2. Finanzas corporativas: una propuesta metodológica, editado por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

Vista previa del libro

Fernando Rodríguez Aranday

Formulación

y evaluación

de proyectos

de inversión

Una propuesta

metodológica

Derechos Reservados

© 2018 Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

Bosque de Tabachines 44, Fracc. Bosques de las Lomas 11700, Ciudad de México.

www.imcp.org.mx

© 2018 Fernando Rodríguez Aranday

Formulación y evaluación de proyectos de inversión

Una propuesta metodológica

ISBN 978-607-8552-66-5

1ª edición, abril de 2018

Azucena García Nares Gerencia Editorial

Norma Berenice San Martín López Coordinación Editorial

Jorge Alejandro Medina Arriaga Coordinación de diseño

José Luis Raya Cruz Diseño de interiores y diagramación

Nicolás Martín Centeno Bañuelos Corrección de estilo

José de Jesús González Gutiérrez Producción

Shutterstock ® Images Banco de imágenes

La transformación a libro electrónico del presente título fue realizada por Capture®.

Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta obra debe ser reproducida, almacenada en algún sistema de recuperación o transmitida de cualquier forma o por cualquier medio, ya sea electrónico, mecánico, fotocopiado o de filmación, sin el permiso previo y por escrito del editor.

Publicado en México / Published in Mexico

El autor

Fernando Rodríguez Aranday

Licenciado en Contaduría, egresado de la Facultad de Contaduría y Administración de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM); Maestro en Finanzas y Doctor en Ciencias de la Administración por la misma casa de estudios. Posee estudios de MBA en la Universidad de Calgary, Canadá y Universidad de San Antonio en Texas, EE.UU.; cursó los diplomados en Investigación y Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión, así como el Programa AD-2 del IPADE.

Durante su trayectoria profesional se ha desempeñado como Director de Planeación Estratégica de IDECC, S.C.; Director de Finanzas de ILCCAE, S.C.; Foreign Associate LaraDorbecker Securities Corporation, Casa de Bolsa en Houston, Texas, EE.UU; Director del Área de Evaluación y Calidad en la Secretaría de Economía; Coordinador de la Maestría en Finanzas en la División de Estudios de Posgrado de la Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM; Director General del Despacho Consultores y Administradores de Beneficios, S.C. y Director General de Sistemas Contables Especializados.

En el ámbito académico, ha sido catedrático de asignaturas en Contaduría, Finanzas y Administración en los niveles de maestría y doctorado de diversas universidades, entre las que se encuentran la UNAM, La Salle, Escuela Bancaria y Comercial, Universidad del Valle de México, Universidad Intercontinental, Universidad Anáhuac y Universidad Autónoma de Durango. Asimismo, ha sido sinodal y director de tesis en exámenes de grado de maestría.

Capacitador en GVA, Consultoría y Capacitación, Instituto Mexicano de Contadores Públicos en la certificación para el área de finanzas e IPAC Capacitación, en San José de Costa Rica y Managua Nicaragua.

Ha tomado diversos cursos, entre los que destaca: Sistema de gestión de la Calidad ISO 9000:2000, Alta Dirección de Empresas, Curso Taller para Asesores en Línea, Planeación del Negocio y el Financiamiento para el Desarrollo Rural, Curso de Competencias y Plataforma Thompson Reuters.

Es autor del libro Finanzas 2. Finanzas corporativas: una propuesta metodológica, editado por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

CONTENIDO

Prefacio

Introducción

Capítulo 1. Actividades del proyecto de inversión

1.1 Definición de los proyectos de inversión

1.2 Actividades del proyecto de inversión

1.2.1 Plan de negocios

1.2.2 Lista de tareas

1.2.3 Introducción

1.2.4 Nombre de la empresa

1.2.5 Misión

1.2.6 Valores

1.2.7 Funciones.

1.2.8 Compañías asociadas (socios)

1.2.9 Localización (ubicación)

1.2.10 Producto/servicio

1.2.11 Estrategia de mercado

1.2.12 Análisis de mercado.

1.2.13 Pronóstico de ventas

1.2.14 Relaciones públicas

1.2.15 Finanzas

1.2.16 Fuentes de financiamiento

1.2.17 Preparar documentos financieros

1.2.18 Análisis financiero

1.2.19 Análisis situacional y expectativas a largo plazo

1.2.20 Logística

1.2.21 Gerencia del proyecto

1.2.22 Estructura legal

1.2.23 Licencias y permisos

Capítulo 2. Estudio de mercado

2.1 Definición del bien a producir

2.2 Análisis del consumidor

2.2.1 Proceso de compra

2.2.2 Investigación del mercado

2.3 Análisis de la competencia

2.3.1 Economías de escala

2.3.2 Desventaja absoluta en costos

2.3.3 Privilegios de marca registrada

2.4 Previsión de la demanda

2.4.1 Consideraciones sobre los datos

2.4.2 Fuentes de datos

2.4.3 Confiabilidad de los datos

2.4.4 Métodos de proyección

2.4.5 Análisis de series cronológicas..

2.4.6 Modelos causales

2.4.7 Evaluación de las técnicas

2.5 Plan de comercialización

Capítulo 3. Estudio técnico

3.1 Estudio de las materias primas

3.2 Tamaño del proyecto

3.2.1 Definición

3.2.2 Factores que determinan o condicionan el tamaño de la planta

3.2.3 El financiamiento

3.2.4 La organización

3.2.5 Método de Lange

3.2.6 Método de escalación y estudio de remplazo de equipo

3.3 Localización óptima del proyecto

3.3.1 Métodos

3.4 Proceso de producción

3.4.1 Consideraciones dentro del proceso de producción

3.4.2 Técnicas de análisis del proceso de producción

Capítulo 4. Elaboración y evaluación de los estados financieros pro forma

4.1 Elaboración de los estados financieros pro forma

4.2 Evaluación de los estados financieros pro forma

4.3 Método contable

4.4 Método de flujos de efectivo descontado sí toma el valor del dinero en el tiempo

4.5 Tasa de Rendimiento Mínimo Atractiva (TREMA).

4.6 Cálculo del Weighted Average Cost of Capital (WACC), costo de capital ponderado

4.7 Costo de capital ponderado

4.8 Método de incertidumbre

4.8.1 Método subjetivo

4.8.2 Método de árbol de decisiones

4.8.3 Método estadístico

4.8.4 Método de equivalentes de certidumbre

4.8.5 Método de tasa de descuento ajustada al riesgo

Capítulo 5. Caso práctico

5.1 Guarda y custodia de documentos

5.2 Hampton Machine

Capítulo 6. Ejercicios propuestos

6.1 Préstamo bancario

6.2 Práctica

6.3 Empresa integradora

6.4 Grupo de estudiantes

Bibliografía.

Prefacio

Esta obra está enfocada en mostrar la metodología de elaboración de los estados financieros proforma y evaluar los proyectos de inversión.

Aunque se inicia con algunos conceptos y definiciones no es una obra teórica, pues solo se tratan las definiciones para darle un contexto a los trabajos que aquí se presentan.

Se explica, en forma muy general, el plan de negocios, el estudio de mercado y el estudio técnico, solo como antecedentes al estudio financiero; a quienes quieran ahondar en estos temas se les recomienda consultar obras realizadas por los especialistas.

Se abordan, a profundidad, la evaluación de proyectos de inversión por el método contable, tomando como modelos la Tasa Promedio de Rendimiento Contable (TPRC), de acuerdo con la inversión promedio y original; el Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI); el método de flujos de efectivo descontados, explicando el Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto (VAN); el Índice de Valor Presente (IVP); la Tasa Interna de Rendimiento (TIR), y el Valor Anual Neto Equivalente (VANE). Se explica el cálculo de la Tasa de Rendimiento Mínima Aceptable (TREMA); se calcula la Tasa de Costo de Capital Promedio Ponderado (WACC, por sus siglas en inglés), y el método de incertidumbre con sus modelos subjetivo, estadístico, árbol de decisiones, equivalentes de incertidumbre y tasa de descuento ajustada al riesgo.

Estas se aplican a los estados financieros proformas elaborados, especialmente, para hacer un ejercicio completo que le proporcione al estudiante y al maestro una secuencia completa de la elaboración de proformas y la evaluación respectiva para que se tome la decisión más adecuada para la puesta en marcha del proyecto.

Se termina esta obra proponiendo cuatro ejercicios para que el maestro ponga en práctica la metodología explicada y el alumno obtenga un aprendizaje significativo.

Introducción

El mundo globalizado, la competencia internacional, la creación de nuevas tecnologías, los inventos tecnológicos, las comunicaciones, la innovación continua del mundo, etc. obligan a las empresas, empresarios, profesionistas y sociedad en general a estar cada vez más preparados y a tomar decisiones más rápidas y fundamentadas; no se trata de tomar decisiones por intuición, sino de decisiones con fundamentos sólidos para que la inversión en cualquier nuevo proyecto, en cualquier nueva tecnología y en cualquier innovación tenga el retorno que se espera para que el proyecto sea rentable y genere nuevos proyectos. Las más importantes empresas del mundo y las que lideran los bienes y servicios que consumimos realizan proyectos y pronósticos fundamentados y evaluados que les permita continuar vigentes en un mercado, en el cual lo único continuo y constante es el cambio.

Comentarios para Formulación y evaluación de proyectos de inversión.

[miguel ricardo kemp · Calificación: 5 de 5 estrellas]

muy buen libro espero que sigan mejorando y deseo lo mejor de los exitos al autor