Administración financiera del circulante

Por Manuel Enrique Madroño Cosío

Hace más de 25 años que esta obra se publicó por primera vez; sin embargo, la administración financiera y la contabilidad han sufrido cambios, por lo que se hizo necesario actualizar el texto original para reflejar los cambios en las regulaciones contables, así como en la forma de trabajar de las empresas. De este modo, Administración financiera de

• Idioma: Español
• Editorial: IMCP
• Fecha de lanzamiento: 9 jul 2019

Manuel Enrique Madroño Cosío

Es Contador Público egresado de la Universidad de Negocios ISEC, con Maestría en Administración de Empresas, por parte de la Universidad Autónoma del Estado de México (UAEM). Ha trabajado en diversas empresas como: Lance, S.A. de C.V., y Grupo SOMMER. Además, ha sido director de finanzas en la compañía Embotelladora de Tlalnepantla, S.A. de C.V. (Coca-Cola), Grupo ACA JOE, S.A. de C.V., y Russell México, S.A. de C.V. Actualmente es asesor contable y fiscal de diversas empresas y corporaciones. Ha sido catedrático en la Universidad de Negocios ISEC y en la Universidad del Valle de México (UVM), en la división de estudios de postgrado. Ha participado como expositor en diversas instituciones en materia administrativa, financiera, de reexpresión de estados financieros y fiscal, como: UAEM, Instituto de Capacitación Fiscal Empresarial, A.C., Instituto de Capacitación y Adiestramiento del Valle de México, A.C., Dar Capacitación, A.C., y Tax Editores, S.C. Centro de estudios Fiscales S.C., CAD Empresarial Consultores, S.C., Centro de Capacitación Especializada, S.C., Colegio Fiscal, Dinámica Tributaria, DECOFI, Capacitación Directiva, S.C.

Vista previa del libro

A mi esposa, Rosario

A mis hijos, Manolo y Rodrigo

A mis padres, Manolo y Queta

A mis nueras Julieta y Sireri

A mis nietos Julián, Galilea y Constanza

El autor

Es Contador Público egresado de la Universidad de Negocios ISEC, con Maestría en Administración de Empresas, por parte de la Universidad Autónoma del Estado de México (UAEM).

Ha trabajado en diversas empresas como: Lance, S.A. de C.V., y Grupo SOMMER. Además, ha sido director de finanzas en la compañía Embotelladora de Tlalnepantla, S.A. de C.V. (Coca-Cola), Grupo ACA JOE, S.A. de C.V., y Russell México, S.A. de C.V. Actualmente es asesor contable y fiscal de diversas empresas y corporaciones.

Ha sido catedrático en la Universidad de Negocios ISEC y en la Universidad del Valle de México (UVM), en la división de estudios de postgrado.

Ha participado como expositor en diversas instituciones en materia administrativa, financiera, de reexpresión de estados financieros y fiscal, como: UAEM, Instituto de Capacitación Fiscal Empresarial, A.C., Instituto de Capacitación y Adiestramiento del Valle de México, A.C., Dar Capacitación, A.C., y Tax Editores, S.C. Centro de estudios Fiscales S.C., CAD Empresarial Consultores, S.C., Centro de Capacitación Especializada, S.C., Colegio Fiscal, Dinámica Tributaria, DECOFI, Capacitación Directiva, S.C.

Prólogo

Hace ya casi 20 años que mi querido amigo el C.P. y M.A.E. Manuel Enrique Madroño Cosío publicó la primera edición del libro Administración financiera del circulante. En esa época la obra llenó un vacío en la literatura de finanzas al proporcionar un enfoque claro y, sobre todo, práctico para la planeación estratégica, el manejo y el control de los rubros a corto plazo del balance general de las organizaciones, sirviendo como libro de texto o de consulta para muchas generaciones.

Desde su publicación la administración financiera y la contabilidad han vivido muchos cambios.

Lo anterior hizo necesario que el texto original se actualizara para reflejar los cambios en regulaciones contables y en la forma de trabajar de las empresas.

Por ello, se tiene esta nueva edición que además de lograr la actualización antes mencionada, incluye una serie de casos prácticos adicionales que permitirán a los lectores una mejor comprensión de los textos teóricos, así como reforzar sus conocimientos.

Sin duda, esta obra volverá a ser una fuente importante de consulta para todos los involucrados, tanto en el control como en el manejo de los activos y pasivos circulantes, por lo que se debe congratular por contar con ella.

C.P.C. Francisco Javier Soní O.

Socio Director PricewaterhouseCoopers, México

Introducción

La Contaduría ha tenido grandes innovaciones al beneficiar a la administración de las empresas y proporcionarle mejores herramientas para la toma de decisiones oportunas y adecuadas.

Primordialmente, los beneficios más importantes que ha recibido la administración se deben a los modelos microeconómicos que la Contaduría adoptó, con el propósito de mostrar información financiera acorde a las necesidades de la gestión de negocios.

De lo anterior, en específico, se tienen las finanzas, área de la administración que ha tomado auge en México, dando como resultado el crecimiento dirigido y la consecuente expansión de las empresas, ya que su operación está basada principalmente en dos aspectos: la administración financiera a corto plazo y a largo plazo.

Escribir sobre el campo de las finanzas en un contexto general significa un riesgo al proponer modelos que no serán aplicables a todas las empresas, requiriendo un análisis específico para determinar los que sean útiles a cada tipo de empresa. Por tal motivo, el presente trabajo se limita al análisis y evaluación de la administración financiera a corto plazo, resaltando los siguientes aspectos relevantes:

•  Administración de efectivo.

•  Administración de cuentas por cobrar.

•  Administración de inventarios.

•  Fuentes de financiamiento.

En cada uno de los puntos a desarrollar se presentan las formas que pueden utilizarse para planear estratégicamente los mecanismos necesarios para el manejo y el control de las finanzas a corto plazo dentro de la organización, así como las Normas de Información Financiera emitidas por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), por medio del Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), el cual presentó en épocas recientes los cambios relativos al efectivo y a las cuentas por cobrar e inventarios, razón por la que es necesario actualizar esta obra para una mejor aplicación de la misma.

Además de que pocas empresas manejan las finanzas de forma adecuada, debido al desconocimiento de sus bondades, razón por lo cual nació la inquietud de efectuar una investigación sobre este tema.

Las empresas que normalmente aplican las finanzas en forma organizada son los grandes consorcios, encontrando que la pequeña y mediana empresa, pocas veces la manejan, aduciendo que no están en posibilidades de afrontar costos de implantación.

Como primer acercamiento al tema elegido se obtuvo la bibliografía, casi toda de origen extranjero; por ello, tanto las costumbres como las legislaciones del país de origen no son acordes con la idiosincrasia y disposiciones legales de este país, lo cual provoca desconcierto en su aplicación, ya que se emplean técnicas no aplicables en México o, en su defecto, restringidas por la costumbre.

Finalmente se efectuó un sondeo sobre las finanzas en empresas como las instituciones de docencia, con la finalidad de conocer algunos aspectos generales, encontrando que la aplicación práctica a las empresas es incipiente, debido a que la información que se tiene sobre el área no es representativa de la realidad mexicana.

Con base en lo anterior y partiendo de la bibliografía que existe en nuestro país se hizo necesario efectuar un análisis sobre las finanzas a corto plazo y adecuarlo a las necesidades.

1.1 Antecedentes

La administración aparece desde que el hombre existe en la tierra, solo que no se le define como tal, encontrándose que cuando el ser humano deja de ser nómada, aparecen las primeras asociaciones a fin de sobrevivir y dividirse el trabajo. Esto da como consecuencia el nacimiento de una organización incipiente.

La administración clásica nace con los griegos y los romanos, cuya aportación se refiere a la organización de tipo social y militar para lograr el poderío en ciertas regiones y, como consecuencia, el control que llevaban del cobro de los impuestos, motivo de la indemnización por gastos de guerra. Por otro lado, se tiene a la legislación romana como una aportación referida a la forma de organización que tenía este pueblo, la cual ha servido como base para la formulación de las leyes en la mayor parte del mundo.

En la etapa feudal se tiene conocimiento de un retroceso en la administración, caracterizándose porque el señor feudal se convierte en un administrador incipiente de los bienes que producen sus siervos y sobre el consumo de los mismos, aunado a que es el organizador de los medios de defensa para el propio feudo y protección hacia sus siervos.

Otro antecedente importante se encuentra en la Iglesia, que ha sido modelo de administración desde épocas remotas, ya que, es sabido por todos, su auge económico durante el renacimiento al volver a los modelos grecolatinos, pues al manejar sus ingresos en forma eficiente, le permitieron no solo cubrir sus necesidades, sino financiar a terceros.

Así se llega a la Revolución Industrial, que se caracterizó por la utilización de maquinaria y procedimientos adecuados a la producción en masa, sin dejar fuera los mecanismos de control, dando origen a la administración científica, la cual se inició con Frederick Taylor y Henri Fayol.

Los primeros estudios de Taylor y Fayol permitieron a los administradores darse cuenta de que administrar no era sencillo, ya que se requería de herramientas para llevarla a cabo en forma eficiente. Posteriormente, algunos autores trataron de modificar las teorías establecidas durante dicha revolución, incluyendo premisas que en sí, se refieren a lo estipulado por los descubridores del método científico de la administración, pretendiendo aclarar situaciones o por lo menos complementarlas. La administración moderna ha adecuado los objetivos que persigue, modificando los enfoques, pero sin apartarse de las bases generales sobre las que se establecía originalmente.

Con motivo de la Revolución Industrial se establece el aprovechamiento al máximo de los recursos de la organización para alcanzar sus fines, originando la administración financiera, aunque no delineada como actualmente se le conoce.

Debido a las conflagraciones mundiales del siglo XX, ha sido una inquietud principal aprovechar al máximo los recursos y evitar el despilfarro de estos, siendo hasta el principio de la Segunda Guerra Mundial cuando nace la preocupación de desarrollar la administración financiera como tal.

En los años cuarenta se inicia el desarrollo de esta nueva herramienta de la administración, persiguiendo, en un principio, administrar los recursos de tal forma que se pugnaba por reducir los desperdicios, pero hasta ese momento todavía no se administraban las fuentes de financiamiento. Posteriormente, se observa que la administración financiera busca prever, reduciendo el factor incertidumbre a su mínima expresión, lo que permite el manejo de proyectos de inversión.

En la actualidad, las finanzas reconocen la utilidad o pérdida generada por el proceso inflacionario, con ello se moderniza aún más esta herramienta, en la búsqueda de la asignación de un valor justo a los recursos que tiene la organización al tratar de reconocer los cambios que origina la pérdida en el poder adquisitivo y adecuar la información para la toma de decisiones.

Las instituciones de enseñanza superior han manejado las finanzas en forma aislada. Es decir, incluían algunos temas sin relación, siendo la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM),¹ la primera institución en nuestro país en crear un plan didáctico integral, sobre la enseñanza de esta herramienta en 1970, el cual siguieron las universidades privadas incorporadas a esta.

El Instituto Politécnico Nacional (IPN),² lo incorpora a sus planes de estudio en 1972. Sin embargo, por no contar con profesionales idóneos para la docencia de las finanzas, aún no se ha logrado un resultado óptimo en la enseñanza de la administración financiera.

1.2 Objetivos de la administración financiera

Toda empresa debe determinar con precisión sus objetivos, así como definir los medios para alcanzarlos, tales como: políticas, sistemas y procedimientos. La fijación de objetivos es una labor compleja, ya que es el punto de partida para realizar una adecuada planeación.

A pesar de ser un trabajo delicado, pocos autores le dedican la atención debida, ya que solo comentan que deben ser acordes con la organización, coincidiendo la mayoría, en establecer que el objetivo principal es la obtención de utilidades que genera la gestión de negocios. No obstante lo anterior, se considera que los objetivos que debe perseguir una empresa son los siguientes:

•  Supervivencia y crecimiento del negocio.

•  Obtención de utilidades.

•  Imagen y prestigio.

•  Aceptación social.

•  Satisfacción de necesidades colectivas.

El orden anterior se debe a la secuencia en que se lograrán los objetivos para maximizar la inversión de los accionistas.

Para alcanzar los objetivos de la empresa deben fijarse las metas que pretende la administración financiera, siendo entre otras las siguientes:

•  Planear el crecimiento de la empresa, visualizando por anticipado sus requerimientos, tanto táctica como estratégicamente.

•  Captar los recursos necesarios para la marcha de la empresa.

•  Asignar dichos recursos conforme a los planes y necesidades de la empresa.

•  Promover el óptimo aprovechamiento de los recursos financieros.

•  Minimizar la incertidumbre de la inversión.

La administración financiera abarca todas las actividades de la empresa, razón por la cual es necesario hacer un análisis de la dirección de finanzas en un organigrama funcional.

Cabe aclarar que en el siguiente organigrama se muestran las principales actividades o funciones de la de la empresa media mexicana (PyME); sin embargo, en otras organizaciones los títulos de las áreas o departamentos son mencionados con nombres más complejos, aunque en sí se refieren a lo que se muestra a continuación:

1 Planes de estudio UNAM, primera edición, México, 1970, pp. 227.

2 ESCA (1977). Imagen 1845-1977, México, pp. 87.

2.1 Tipos de planes en las empresas

El ser humano por naturaleza siempre ha recurrido a los planes. Así se tiene desde épocas muy remotas que los egipcios determinaban el momento preciso de siembra y cosecha para cultivar la tierra. Otros pueblos, como los fenicios, analizaban situaciones climatológicas más precisas, las cuales les permitían efectuar el comercio en forma oportuna.

Años más tarde, cuando se establece el sistema feudal, el señor feudal precisaba los planes acordes con sus