¡Muy buenos días a todos!
Hoy vengo a hablaros del Carry trade. Es un tipo de estrategia de trading poco convencional. En este caso, la estrategia es algo diferente a lo que expliqué en su día al arbitraje (que dejo el link aquí abajo) y que se basa más o menos en el mismo concepto. Se basa en una compra venta a la vez, pero siempre sobre divisas. Lo que hace es aprovecharse de las diferencias entre intereses que hay entre las monedas. Cabe decir que, si recordáis, el Forex es la “lucha” entre dos divisas y, por tanto, es la combinación de una divisa, que se comporta como primaria, y la otra, que se comporta como secundaria.
Pues bien, como la divisa está asociada a un país o región (en el caso de la unión europea) y, por tanto, tiene asociada una tasa de interés concreta y te aprovechas de una que es más baja para conseguir beneficio. Vamos a ejemplificar un carry trade entre el Euro y el Dólar. Vamos a poner ejemplos irreales, ya que los tipos de interés no se corresponden a la realidad, pero es para que lo entendáis.
Voy a explicarlo a nivel un poco más teórico y después pondré un ejemplo, como me gusta siempre mostraros. El carry trade se trata de un préstamo o la venta de un instrumento financiero con una tasa de interés baja, y luego usarlo para comprar un instrumento financiero con tasa de interés más alta. Mientras estás pagando la tasa de interés baja en instrumento financiero que te prestaron, estás acumulando intereses altos en instrumento financiero que has comprado. Por lo tanto, tus beneficios el dinero que acumulas del diferencial de la tasa de interés.
Vamos a verlo con un ejemplo claro:
Imaginemos que queremos hacer carry trade con 1 Millón de euros. Lo que haremos es pedir prestado este millón de euros a un tipo de interés, de por ejemplo al 1%. Lo que nos aporta, es que este tipo de interés, es menor al tipo de interés del dólar, que es un tipo de interés, pongamos, del 3%. ¿Lo que haremos qué es? Os lo podéis imaginar, y es que las tasas de interés ya donan un beneficio directo.
A nivel numérico sería algo así como:
Por un lado, tengo el millón de euros que he pedido prestado. Este 1% me aporta que tengo que pagar de intereses una cantidad de 10.000 euros. Es decir, que independientemente de lo que haga con el dinero, este dinero lo tengo que pagar por el simple hecho de dejar prestado este dinero. Bien. Perfecto.
Por otra banda, lo que hago es coger este millón de euros, cambiarlo a dólares. Imaginemos que el Euro Dólar estuviese a 1.20. Eso querría decir, que un dólar equivale a 0.83 euros. Por tanto, con 1 Millón de euros, consigo 1.200.000 dólares. Si yo invierto este capital en dólares al tipo de interés del 3%, lo que os podéis imaginar, es que estoy ganando bastante dinero. Pero ¿cuánto dinero exactamente? Pues exactamente estoy ganando 36.000 USD al año.
Si convertimos de nuevo este dinero que nos ha generado estos intereses a euros de nuevo, lo que tenemos es que los 36.000USD, se convierten en 29.880 € (casi 30.000 €). Eso qué quiere decir, que si yo tengo que devolver al banco la cantidad de 10.000€ y por otra banda he ganado casi 30.000€, la cantidad resultante es que he generado, con dinero prestado, un beneficio de casi 20.000€. Cabe decir que hay que contar comisiones por cada transacción y que realmente esto se ha de generar a partir de un periodo largo de tiempo. Aunque lo pinto de una manera muy espectacular, debes ser una gran institución para poder garantizar este beneficio, ya que yo he supuesto en el ejemplo varias cosas importantes:
– Un euro equivale a 1.20 dólares.
– El tipo de interés del préstamo de un millón seria del 1% anual
– El tipo de interés que me rendiría el activo en el dólar es del 3% anual
Y claro, tened en cuenta también que todo esto se tiene que hacer en una institución financiera, ya sea un bróker, un banco o donde sea y, por tanto, tienes que estar esperando a que rinda esta entidad durante este tiempo concreto y que no pase absolutamente nada mientras tienes el d