¡Muy buenos días a todos!
El tema que vengo a hablar hoy es de los Riesgos financieros. Más concretamente, de la Gestión de estos. Estos riesgos siempre vienen dados por la operativa que hacemos y que en muchos casos es arriesgada teniendo en cuenta las diferentes inversiones que se hacen. A parte, cuando hablamos de riesgos financieros, no tenemos en cuenta otros que son igual o más importantes y que hoy quiero dejar muy claro.
Antes de nada, para poder saber qué riesgos se han de tener en cuenta, quiero definir un poco qué es esto de la gestión del riesgo financiero. Para mí, la gestión de riesgo financiero es aquel concepto que relaciona la incertidumbre de hacer una acción financiera. Es decir, que, a partir de una inversión, cualquiera que sea, viene asociada con un riesgo. Este riesgo aporta una incertidumbre y es aquí, donde el control de esta incertidumbre se tiene que controlar. Para hacerlo, creo que lo mejor es gestionarla. En el caso de las inversiones de trading, podemos tener diferentes tipos de riesgos asociados y es que cuando pensamos en el riesgo financiero, siempre tenemos en mente que es lo que ganamos o perdemos lo que estamos expuestos al riesgo de la operación, pero no tenemos en cuenta otros factores iguales o más importantes.
Por eso me gustaría, antes de seguir con el podcast de hoy, definir los diferentes riesgos que hay cuando hablamos de Gestión de riesgos financieros.
Los riesgos se pueden clasificar en diferentes secciones:
1. Riesgo de mercado, el cual deriva del propio movimiento del mercado. Es decir, de cómo fluctúan los mercados financieros. Dentro de este riesgo, podemos distinguir:
– Riesgo de cambio: ¿os habéis planteado alguna vez que pasa si en vez de operar en euros, operásemos en dólares? Supongo que algunos de vosotros lo haréis porque vivís en otros países, pero eso no lo hacéis conscientemente, sino porque es vuestra divisa principal. Ahora os pregunto: ¿Os interesasaria operar en dólares si tenéis solo cuentas en euros? Seguramente me diréis que no, ya que al final, el consumo que tenéis está en euros y que entonces tenéis que convertir esta divisa dólar a la divisa euro. Esto conlleva al riesgo de cambio. Es una consecuencia de la volatilidad del mercado de divisas. Los cuales no sabes si subirá o bajará la moneda una vez lo traslades de una divisa a otra.
– Riesgo de tipo de interés: el último podcast os explicaba qué es el Carry trade. En Forex, las divisas siempre van asociadas a un tipo de interés. Este tipo de interés puede subir o bajar y, por tanto, puede afectarte en mayor o menor medida su volatilidad. Por tanto, tenemos que tener en cuenta, cuanto de caro es ese dinero para saber si tenemos mucha cantidad de dinero caro o barato.
– Riesgo de mercado: es el riesgo que siempre tenemos planteado y que siempre pensamos. Cuando hacemos un largo y la operación va en contra.
2. Riesgo de crédito: Imaginaros que estáis haciendo futuros y en vez de no haber cámara de compensación, lo hicieran entre particulares. Esto sería peligroso ya que devengaría un riesgo a que la otra parte no pueda cumplir con su palabra. Pongo el ejemplo de un bróker que te hace CFD’s.
3. Riesgo de liquidez: es el riesgo asociado a que, si tú tienes una serie de acciones de una compañía, por ejemplo, cuando quieras retirar y convertir las acciones en capital (en dinero), no puedas debido a la falta de liquidez. Imaginaros en futuros que ahora intento sacar del mercado los 1000 contratos que tengo del crudo. Si los intento sacar de golpe no podré, ya que no existe tal liquidez en el mercado en el momento que quiero venderlo. Es un riesgo que viene asociado a una contrapartida, la cual me tiene que devolver lo que le he pedido y que no puede hacerlo por falta de liquidez.
4. Riesgo operativo: Pues este es uno de los que más miedo me da en la era tecnológica. Imaginaros que tengo una casa en la montaña y solo me llega un proveedor de internet a casa. Imaginemos que es Vodafone y que quiero operar en Forex.