¡Muy buenos días a todos!
La definición de los Hedge Funds o Fondos de cobertura, son fondos de inversión libre y que se caracterizan por la libertad total y absoluta de la manera con la que se gestiona el dinero de los clientes. Por tanto, les permite negociar con multitud de mercados y por tanto, de productos haciendo así que el abanico de inversión que tienen pueda aportar un gran beneficio. También cabe decir que este beneficio no viene de la nada. Hay un riesgo asociado, pero como pueden usar diferentes metodologías de inversión (como por ejemplo las coberturas que vimos con las Opciones), les permite una movilidad muy alta y por tanto, con un riesgo controlado unos beneficios importantes.
Esto no lo podemos encontrar en otros tipos de fondo, ya que tienen un principal handicap: la limitación de libertad. Es decir, como decíamos antes, estos fondos de inversión libres, son capaces de maniobrar donde quieran, es decir, de negociar donde quieran. Por tanto, tienen libertad suficiente como para ir saltando de mercado en mercado consiguiendo la mejor rentabilidad en todo momento. En cambio, si un fondo no es libre y por tanto, no tiene esta libertad y tiene que operar en un solo tipo de mercado, aunque tenga muchos activos financieros dentro de ese mercado, no tendrá tanto abanico como el hedge fund y por tanto, estará más limitado.
Por poner un ejemplo claro, imaginemos que hay el fondo de JP Morgan, que se llama “J.P. Morgan Alternative Asset Management”, que negocia con inmuebles, futuros e opciones. Lo que hace es comprar edificios en algunas ciudades americanas de forma estratégica mientras hace operaciones de futuros cubriéndose en opciones. Lo que podemos deducir de esto qué es? Que tienen una estrategia de inversión largo-placista que son los inmuebles y otra a menos plazo, que son operaciones en futuros con opciones como seguridad de cobertura. Están negociando en 3 mercados de forma paralela con un riesgo ajustado a lo que quieren.
A diferencia de otro fondo, esta vez, no hedge fund que se dedica a los inmuebles. En este caso, no puede hacer más operaciones ya que al no ser libre, al no tener la regulación y al no tener la posibilidad de rotar entre diferentes mercados, la operativa que tiene se ve reducida drasticamente. Esto no solo pasa a nivel de mercados si no que también a nivel de activos financieros. Si los analistas por casualidad de la vida ven una oportunidad muy clara en el crudo, no la pueden hacer ya que no tienen esta libertad con la que viven los Hedge funds.
Si vamos más explicitamente a definir un hedge fund, podemos decir que es una empresa privada que puede hacer operaciones financieras en diferentes mercados usando todo tipo de activos con diferentes apalancamientos y diferentes direcciones, es decir, tanto pueden comprar como vender. A parte, pueden usar diferentes tipos de apalancamiento para poder realizar sus inversiones, lo que le permite más escalabilidad a nivel operativo.
Cabe decir que aunque antes he dicho que son fondos de inversión libres, el hedge fund es un vehículo de inversión. Es decir, una tipología de empresa que te permite hacer una serie de cosas. Y por tanto, como tal, no deja de ser una empresa. Una empresa en la cual hay clientes invirtiendo y por tanto, hace que todos las inversiones que haga el propio fondo produzca una inversión colectiva aunque esté llevada por una empresa privada.
Otra de las características más relevantes que quiero dejar claro es que no se comparan. Es decir, habremos visto en muchas ocasiones que hay fondos de inversión que se ponen medallas diciendo que han superado al índice de referencia Español, Alemán o Estadounidense. Yo sinceramente, como inversor, me da igual si lo supera, si lo iguala o si produce menos. Sinceramente, me da igual.
Lo que no me da igual y supongo que entenderéis el porqué, es que el fondo no me genere dinero. Y os pregunto ¿De qué sirve compararte con un índice si al fin y al cabo no sacas el beneficio esperado? Y otra pre