¡Muy buenos días a todos!
El podcast de hoy va destinado a explicaros qué son las SICAVs. Y como siempre, para los que no lo sepan, vamos a definirlo:
¿Qué es una SICAV?
Pues una SICAV o también llamada Sociedades de Inversión de Capital Variable es un instrumento o vehículo de inversión colectiva. Cuando digo vehículo es una estructura empresarial o societaria que lo que está destinada es a facilitar el trato de esta misma empresa para un uso concreto. En este caso, el uso es para hacer inversión conjunta, es decir, con varios participantes. Para ser un poquito más exactos, se necesitan al menos, 100 accionistas. Cada accionista debe tener una participación y cabe decir que no todos tienen que tener las mismas participaciones.
¿Qué se requiere para montar una SICAV?
– Mínimo 100 participantes. Indistintamente el % de cada uno sobre la inversión
– Un capital mínimo de 2.400.000€ entre todas las aportaciones de estos accionistas. Cabe decir pero, que hay la posibilidad de empezar una SICAV por compartimientos, las cuales dependen de otra y necesitan un capital menor para poder trabajar. En este caso, el requisito mínimo es de 480.000€.
– El capital total de una SICAV no puede superar 10 veces el capital inicial. Es un punto a tener en cuenta cuando la SICAV va muy bien y se necesita ampliarla para obtener más capital.
– Especificar los mínimos y máximos de capitales dentro del vehículo de inversión y a parte, especificar muy bien en que se invertirá este dinero y quien lo gestionará. Todo tiene que quedar por escrito para ser presentado a la CNMV, el ente que regula todas las SICAVs españolas.
En el caso que comento de los compartimentos, como digo, podemos tener compartimentos con un mínimo de 480.000€, pero siempre teniendo en cuenta que el capital total de todos los compartimentos dentro de la SICAV es de 2.400.000 €.
¿Qué características tiene una SICAV?
– Crear este vehículo de inversión, aumentar capital en él (es decir, añadir participantes o quitarlos) o incluso las operaciones que se hagan con este dinero, quedan totalmente exentas de Impuestos sobre Transmisiones Patrimoniales.
– En cuanto a rendimiento, es decir, el beneficio que se haga con este vehículo, se hará pagando únicamente un 1% de impuestos por los rendimientos y plusvalías que se generan.
– En otros países, estas plusvalías y rendimientos pueden llegar hasta pagar solo el 0,01%. Este es el caso por ejemplo de Luxemburgo.
– Estas obligado a tener el 3% como mínimo de capital en liquidez (para poder devolver parte de la inversión a los clientes que quieran retirar la inversión)
– No puedes ir, como en el casino, todo al rojo. Es decir, que tienes que diversificar. Para ello, en España, la CNMV te obliga a diversificar. ¿De que manera? Pues muy fácil. Te dice que no puedes invertir más del 5% del capital en un solo activo financiero. Si yo veo una oportunidad muy grande de invertir en Bankia, por ejemplo, lo que puedo hacer es invertir, pero nunca más de este 5%
– Se respeta mucho el dinero invertido. Es lo que se llama, orden FIFO (First in, first out). Es decir, si nosotros hemos invertido, pongamos que 10.000€ en la SICAV y lo dejo allí dos años y me generan unas plusvalías, es decir, unas ganancias, de 5.000€, lo que puedo hacer es retirar todo o parte del capital. En ese momento tendría la cantidad de 15.000€ y por tanto, lo que se puede hacer es retirar todo el capital invertido inicialmente, sin coste alguno, es decir, sin tributar. Y diréis, ¿porqué? pues porque realmente lo que está haciendo el inversor es retirar el dinero invertido y no las ganancias que te han producido. Y se llama FIFO porque como supondréis, el primer dinero que sacas es el que se considera dinero invertido y por tanto, mientras no supere la cantidad inicial, no se empieza a tributar.
Bajo estas premisas, os podéis imaginar que las SICAVs están y han estado en el punto de mira de mucha personas e instituciones ya que se dice que es el vehículo de inversión de los ricos para pag