¡Muy buenos días a todos!
Hoy vengo a hablaros del Contrarian investing, también llamado “Opinión contraria” y es que este tipo de inversión es archiconocida por algunos, pero no por todos, aunque la idea es sencilla pero potente. Se trata de pensar diferente. ¿Es decir, creéis que si todo el mundo está haciendo una cosa tenemos que seguir esa cosa? Me explico: si te recomiendan desde los diarios, inversiones, analistas o quien sea, te recomiendan una inversión en Inditex, ¿este es el mejor valor para poder invertir? La posibilidad de seguir a la masa es muy sana en algunos aspectos, aunque ¿creéis que los institucionales siguen los consejos de los analistas que publican noticias en los diarios o medios de comunicación? Ya os digo que no.
Lo que el contrarian investing defiende es totalmente contrario a seguir los patrones de comportamiento que tiene la gente. Es decir, si la gran masa compra, tú tienes que vender. Y si la gran masa vende, tu compra. ¿Parece simple, ¿no? El problema aquí es saber cuándo la masa hará una cosa u otra. Pero dejad que os explique una historia que dicen, le pasó al mismo Warren Buffett.
Lo leí hace un tiempo y esto no sé hasta qué punto es cierto y no sé si la historia es real. Pero os la dejo como anécdota. Aunque no fuese real, seria igualmente válida para la explicación que os quiero dar. Un día Warren Buffett, que, por cierto, os dejo aquí el link del podcast que hice respecto a él (link), fue a trabajar como cada día a su oficina. Debajo de sus oficinas había un limpia zapatos, un hombre que se gana la vida limpiando zapatos en la calle con unos puestos móviles que se llevan arriba y abajo. En esos sitios, la gente con zapatos que quieren que se los abrillanten o traten, se sientan en una especie de silla y mientras el limpia zapatos se dedica a abrillantárselos. El tema es que claro, supondréis que no es tarea de un minuto el abrillantarlos, poner crema y todo esto, así que lo que hacen normalmente, como si de una peluquería se tratase, te dan conversación para poder hacer entretenido el rato que estas allá. Pues bien, a medida que pasaba el tiempo, el limpia zapatos le dijo a Buffett como veía unas inversiones desde su punto de vista y este le respondió su opinión y todo. Pues bien, fue entonces, justamente en esa conversación, cuando el limpia zapatos le dijo a Warren que él había oído que estaba muy interesante una empresa concreta para invertir comprando en la empresa correspondiente y que él, que no se ganaba muy bien la vida, con unos pocos ahorros que tenía, iba a invertir ya que había mucha gente que se lo había comentado. Warren asustado, subió inmediatamente a su despacho. Vendió inmediatamente todo lo que tenía invertido en esa empresa. Ya había conseguido beneficio, pero lo justificó en que, si la gran masa va hacia una dirección y es vox populi, es obvio que todo el mundo va hacia esa dirección y es cuando los grandes, las instituciones aprovechan que todos van hacia un sitio para aprovecharse de ello. Sacan tajada en el mejor momento y si una cosa está en auge porque la gente de a pie tiene esa información, es que el valor ya no es tan importante ni tampoco interesante desde un punto de vista inversionista.
Como digo, la historia es anecdótica y no sé ni si tan siquiera es cierta, pero me hizo gracia encontrarme con el mejor ejemplo de contrarian investing. Si sigues a la masa como ovejitas, al final acabaras como ellas. Usadas para lana y para ser carne de los lobos.
La idea en principio es simple: no vas a conseguir ganar más que la mayoría haciendo lo mismo que la mayoría, así que haz justo lo contrario, vende cuando todos compran, y compra cuando todos venden. Esta idea también suele entrelazarse con las investigaciones de economía conductual, que estudian cómo los inversores se dejan llevar por las emociones en el corto plazo y se dan extremos de sentimiento optimista o codicia y de fuerte sentimiento pesimista o pánico.
La inversión en valor o contrarian investing suele es