En este capítulo, Hayek explica y desarrolla el proceso de cómo se fue perdiendo la concepción originaria de las constituciones democráticas para ser sustituidas por la idea de un poder ilimitado de las asambleas elegidas democráticamente. Para esto, Hayek realiza la distinción fundamental entre gobierno y legislación, y lo peligroso que puede ser cuando ambos poderes mezclan sus funciones.