¡Muy buenos días a todos!
Bien, pues volviendo con el tema del otro día, hoy vengo con la segunda parte del HFT. En este caso, como ya expliqué bien lo que era y como las instituciones lo usaban para ganar dinero de forma constante y seguida, los HFT se usan de diferentes formas. Vamos a verlas una por una, pero, sobre todo, marcar muy bien que el tipo de operativa que hacen las instituciones con este tipo de trading no es solo trading, sino que lo que hacen es jugar con las posiciones. Es decir, a velocidades de escándalo, colocan ordenes pendientes y a mercado de tal manera que permiten poder colocarse en el momento que quieran en el precio que quieran. Lo hacen para ser los primeros, si les interesa, de la cola de operaciones que van a mercado, es decir, que se ejecutan. Esto lo hacen buscando el engaño a otras máquinas para que se piensen que van a entrar a un precio concreto, haciendo así que entre todas las máquinas se engañen o lo intenten al menos, de forma constante, produciendo que de millones de operaciones pendientes que lanzan al mercado, solo unos miles las dejan ejecutar.
Cabe decir, llegados a este punto, que las máquinas de alta frecuencia aportan muchísima liquidez al mercado, ya que estas máquinas se usan con grandes volúmenes de cartera para poder operar. Aunque estos volúmenes son altos, estos hacen que los beneficios sean realmente pocos en comparación, pero, sobre todo, lo que buscan son micro movimientos muy concretos para buscar las ineficiencias del mercado que han encontrado de forma constante. Esto en muchas ocasiones provoca que se encuentren en tesituras extremas, como pasó en 3 casos muy concretos:
1 – El primero fue cuando se desencadenó la crisis financiera, en el octubre del 2008, donde se enviaron más de un millar de millones de operaciones pendientes a mercado pero que de estos mil y pico millones de trades, solo se ejecutaran 83 millones. Es decir, las máquinas pusieron y quitaron a la velocidad con la que nos tienen acostumbrados muchísimas operaciones y todo por darse el gustazo de estar primeros en las bajadas de las bolsas y obtener el máximo de beneficio de esas caídas.
2 – El segundo fue en el mayo del 2010, donde pasó algo fuera de lo normal. Las máquinas, unas con otras entraron en un bucle de ineficiencias (o al menos, eso es lo que encontraron ellas), provocando un flash crash, que es una caída en segundos de decenas de puntos en algunos mercados bursátiles. En este caso se pusieron más trades (aproximadamente más de mil cien millones de trades pendientes) y solo se ejecutaron 65 millones. La verdad, es que fue impresionante la caída.
3 – Y el rey de todos, se lo llevó, antes de la caída del Franco suizo, la cual no tengo datos concretos, se pusieron casi 2.300 millones de ordenes pendientes, mientras que los que se ejecutaron fueron únicamente 74 millones.
¿Os podéis imaginar la vorágine de operaciones entre todas las máquinas? ¿Peleando unas con otras por estar en primera posición y después que ninguna quisiera estar realmente si no que era para el engaño? Es increíble. Me fascina que la tecnología haya llegado a este extremo. De hecho, se dice que la tecnología en los HFT llega ya a su fin, ya que han perfeccionado tanto todo que no se puede más. Empezaron hace muchos años con la mejora de la tecnología de transporte de información con la fibra óptica, después mejorando las máquinas en sí, llegando a que las computaciones no se hicieran por procesador, sino que usaban un componente diferente, como son las tarjetas gráficas, por un lenguaje de programación aplicado directamente a la tarjeta como se llama, CUDA, llegaran a aprovechar al máximo el potencial de la calculadora del ordenador. Ahora por eso, desde hace un tiempo, ya pasan de CUDA y usan lo que se llama los FPGAs (Field Programmable Gate Arrays), que son programaciones en hardware de rutinas muy concretas.
Cabe decir que montar un ordenador de estos no es barato. Ya os podéis imaginar. Esta optimizado absolutamente tod