El A, B, C de los mercados.: Aprende a gestionar bien tu dinero.
Por Unzué Indave y Ángel Martín
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El A, B, C de los mercados. - Unzué Indave
dinero.
PARTE I
Una sólida cultura financiera
Si el cálculo o el álgebra fuesen imprescindibles para ser un buen inversor, tendría que volver a ser repartidor de periódicos
WARREN BUFFETT
BINOMIO RIESGO - RENTABILIDAD
EN LOS PRODUCTOS FINANCIEROS.
Plazos fijos. La magia del interés compuesto.
Una de las formas más fáciles y eficaces de invertir nuestro dinero es hacerlo a través de la magia del interés compuesto
.
No tiene más truco que reinvertir año tras año los intereses o rendimientos obtenidos. La rentabilidad acumulada cada año será mayor que la del año anterior y nuestro capital no dejará de aumentar.
Veamos la comparativa de las rentabilidades finales acumuladas sobre nuestro capital inicial en distintos plazos fijos con diferentes tipos de interés y a distintas escalas temporales sin reinvertir los intereses o reinvirtiéndolos. Como ejemplo primero veamos que ocurre si nuestro capital inicial es de 25.000 € con un tipo de interés del 3% y a un plazo de 15 años.
Como ejemplo segundo veamos que ocurre si el plazo fijo es de 30.000 € a un 4% de interés anual durante 20 años.
A veces, los métodos más sencillos de inversión son los que mejor resultado dan y esta afirmación no sólo la confirman grandes inversores como warren Buffett sino genios de la talla de Albert Einstein que afirmó: el interés compuesto es la mayor invención de la humanidad porque permite una sistemática y confiable acumulación de riqueza
.
Renta fija. No es tan segura como parece
Un error gravísimo que cometen muchos inversores es considerar que con la renta fija no se puede perder dinero y que el retorno del capital invertido está totalmente asegurado.
¿Qué ocurre si necesitamos nuestro dinero antes de la fecha del vencimiento fijado?. Pues que tendremos que vender nuestros títulos de renta fija en el mercado y puede ocurrir que perdamos dinero porque ese título puede cotizar en la actualidad por debajo del precio al que lo adquirimos.
Vamos a poner como ejemplo, para que lo entendamos bien, una inversión en bonos de renta fija. Los bonos son instrumentos financieros de deuda que pueden ser emitidos tanto por entidades privadas (como una empresa) como por organizaciones públicas (por ejemplo un municipio) con el objetivo de obtener recursos directamente de los mercados financieros.
Imaginemos que hacemos esa inversión en bonos al 5% con una vigencia de cinco años y los tipos de interés se desploman hasta el 1%. ¿Quién no va a querer comprar un bono al 5% cuando en el mercado se está pagando entorno al 1%? Mi bono está claro que ganará valor.
Ahora pensemos en el caso contrario. He comprado un bono al 2% con una vigencia de cinco años y los tipos se disparan hasta el 5,50%. ¿Quién va a querer comprar un bono al 2% cuando en el mercado se está pagando por encima del 5%? En este caso mi bono perderá valor.
En renta fija puedes perder parte de tu capital si suben los tipos de interés y cuanto mayor sea el horizonte temporal de nuestra inversión mayor será el riesgo asumido por las fluctuaciones de los tipos de interés. La pregunta que nos debemos de hacer aquí es la siguiente: ¿Quién sabe cómo van a fluctuar los tipos de interés dentro de cinco, diez, quince o treinta años?
Otro gran riesgo que asumimos es la solvencia de quien emite esos títulos de renta fija. No es lo mismo que sea emitida por un emisor solvente (por ejemplo un país como Alemania) que por una empresa que esté atravesando por serias dificultades económicas y que deba ofrecer una gran rentabilidad en sus títulos de renta fija para poder atraer inversores. Si la empresa llegar a quebrar, no asumirá los compromisos que tenía adquiridos y nosotros perderemos gran parte o la totalidad de nuestro capital. Por lo tanto, la segunda pregunta que siempre debemos hacernos es doble: ¿Cuál es la solvencia actual del emisor?, ¿Tendrá la misma solvencia en el futuro?
Las acciones. Las reinas de la bolsa.
Los sectores productivos.
Una acción no cotiza dentro de un índice bursátil como una isla aislada en medio de un inmenso océano sino que forma parte de un sector productivo concreto que engloba a un grupo de acciones del mismo sector.
Los índices bursátiles de un país, están compuestos por las acciones de las compañías más importantes y de mayor capitalización bursátil del país que son un fiel reflejo de los sectores productivos más representativos de su economía. Algunos ín di ces están compuestos por muchas compañías como es el caso del SP& 500 en el que cotizan las quinientas empresas más grandes de Estados Unidos (de ahí su nombre); mientras que otros están compuestos sólo por treinta y cinco empresas como ocurre en el índice bursátil español (el IBEX 35).
Antes de analizar los sectores productivos más importantes veamos cuales son los índices bursátiles más importantes del mundo con esta sencilla tabla:
Veamos ahora algunos de los sectores productivos más representativos de la economía de un país:
Alimentación y distribución.
Automoción.
Aeronáutico.
Bancario y asegurador.
Biotecnología.
Construcción.
Comercio mayorista.
Comercio minorista.
Cultura.
Energético.
Industria.
Materias primas.
Medios de comunicación.
Moda y textil.
Ocio y entretenimiento.
Telecomunicaciones.
Transporte.
Servicios.
Hay índices bursátiles en los que un determinado sector productivo pondera más que otros:
• Por ejemplo en el índice IBEX 35 de España hay un claro predominio de los valores bancarios.
• El índice Nasdaq 100 de Estados Unidos está sólo compuesto por valores tecnológicos.
La diversificación de acciones en diferentes sectores productivos y en distintos países reduce el riesgo total de nuestra cartera de inversión.
También hay que tener en cuenta que según el ciclo económico en el que nos encontremos hay sectores que se comportan en bolsa mejor que otros. Por ejemplo se considera que en épocas de crisis y de recesión hay sectores que lo hacen mejor como el sector de la alimentación y el sector farmacéutico. Es obvio que el ser humano necesita responder a sus necesidades alimenticias sea cual sea el ciclo econó mico y cuando se pone enfermo también necesita me di ca mentos con independencia de como vaya la economía.
Veamos como ejemplo ilustrativo tres sectores económicos distintos con un grupo de sus acciones más importantes.
Cuando compramos una acción en un mercado extranjero hay que señalar que la acción cotiza en una moneda diferente de la nuestra. Las fluctuaciones de la divisa en que cotiza la acción, respecto de la nuestra, harán que incrementemos nuestras ganancias o que