El Secreto de Invertir por Ingresos

Por Richard Stooker

Mientras los mercados financieros se derrumban...

Al fin, Ud. también puede descubrir el método antiguo —sin embargo, actualmente revolucionario (y actualizado para siglo 21)— de los “Huevos de Oro”, Secretos de Invertir por Ingresos para los inversionistas que no se quieren complicar la vida.

A pesar de seguir el conocimiento financiero convencional, muchos ciudadanos de la tercera edad se están preguntando ¿qué pasó con la vida fácil y sin preocupaciones que se prometieron a ellos mismo luego de toda una vida de trabajar duro?

Muchas personas en sus 50 y 60 años se están preguntando cuando —e incluso si— podrán retirarse algún día.

¿Cuál es la alternativa?  Invertir para obtener ingresos.

Aprenda como hacer dinero sin importar si la bolsa sube, baja o va de lado.

Descubra como evitar los escollos financieros y el estrés emocional de depender de la bolsa de valores produzca una apreciación de los precios —ganancias de capital.  Llegan —a veces— pero también desaparecen.

El Promedio Industrial Dow Jones (The Dow Jones Industrial Average) se encuentra ligeramente por encima del máximo alcanzado hace seis años.  En estos días la estrategia de comprar y sujetar requiere un montón de paciencia.

Este libro aboga por premiarse Ud. mismo inmediatamente con un ingreso corriente derivados de los dividendos de las acciones y el interés de los bonos.  Le muestra los mejores y más confiables tipos de inversiones por ingresos —y como minimizar los riesgos.

Así que invierta ahora en el libro que puede guiar su cartera de inversiones para su retiro a generar grandes ingresos en el largo plazo.

• Idioma: Español
• Editorial: Richard Stooker
• Fecha de lanzamiento: 7 jun 2020
• ISBN: 9781507103586

Vista previa del libro

Dedicatoria

A Paul Jacoby (Abuelo), por crear la cartera de inversión de ingresos que nos vistió y alimento a mi hermana y a mi después de la prematura muerte de nuestro padre.

Limitación de Responsabilidad

No soy un corredor.

No soy un agente de bolsa autorizado o representante de ningún tipo.

No poseo autorización legal para vender valores y ni estoy tratando de venderlos.

Nada en este libro debe ser tomado como una solicitación u oferta de vender valores.

Nada en este libro debe ser tomado como un consejo financiero personal.

No tengo la autorización legal de ofrecerle consejos financieros.  Aun cuando fuera un consejero financiero registrado, yo no lo conozco a Ud. ni a su situación financiera.

Este libro es el resultado de mi investigación y es considerado como correcto y consiste de mis opiniones y sugerencias.

Yo no estoy ofreciendo ninguna representación de cuánto dinero Ud. ganará si Ud. invierte de acuerdo a las directrices que aquí presento —lo cual dependerá de los pagos de dividendos e intereses de los valores y nadie puede predecir el futuro.

Eso es parte de los problemas con los consejos financieros convencionales —los cuales asumen que el fututo se repetirá.  Lo que nunca sucede.

El comportamiento pasado no garantiza los resultados futuros.

Este libro es para educación y entretenimiento.

Nada en este libro debe ser considerado como un consejo profesional.  Para eso Ud. debe consultar su abogado, contador o consejero financiero.

No soy responsable de los resultados de sus decisiones de Inversión.

Yo sigo mi propio consejo.  Las únicas inversiones financieras que poseo además de cuentas corriente, de ahorro y del mercado monetario son las que recomiendo en este libro.

No estoy tratando de incrementar el precio de tales valores haciéndolos más populares.  Ni las venderé, excepto por emergencia financiera.

Ud. debe leer, ponderar lo que digo, hacer sus propias decisiones de inversión y tomar responsabilidad de su propia vida, incluyendo los resultados de sus decisiones de inversión.

Continuar leyendo este libro constituye una aceptación de tales términos.

AVISO LEGAL

Este documento está diseñado para proporcionar información en relación al tema tratado.  Aunque se realizaron las gestiones necesarias para verificar la información provista en esta publicación, ni el autor ni la editorial aceptan responsabilidad por errores, omisiones o interpretaciones contrarias del tema tratado.

Esta información se vende con el entendimiento de que la editorial y el autor no están dedicados a proporcionar servicios legales, de contabilidad o de otro tipo.  Si se requiere asistencia legal o de un experto, deben contratarse los servicios de un profesional competente.

La editorial desea resaltar que la información aquí incluida puede estar sujeta a diversas leyes y regulaciones locales y/o estatales.  Se les aconseja a todos los usuarios retener los servicios de un abogado competente para determinar que leyes estatales y/o locales aplican al negocio particular del usuario.

El comprador o lector de esta publicación asume la responsabilidad por el uso de este material e información.  El contenido de este documento, para efectos legales, debe ser considerado o leído solo por entretenimiento, o como un trabajo de ficción.

El cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables, tanto federales, estatales como locales, que gobiernan la autorización profesional, la práctica de negocios, la publicidad y todos los otros aspectos de hacer negocios en los Estados Unidos, o en cualquier otra jurisdicción, es la responsabilidad exclusiva del comprador o lector.

El autor y la editorial no asumen responsabilidad alguna a nombre del comprador o lector de este material.

En pocas palabras: La Editorial ha procurado ser tan exacta y completa como le ha sido posible en la creación de este informe, no obstante, el hecho de que no representa o garantiza en ningún momento que el contenido sea correcto dada la naturaleza rápidamente cambiante del Internet.

La Editorial no será responsable por pérdidas o daños de cualquier tipo incurridos por el lector, que resulten por el uso directo o indirecto de la información contenida en este informe.

Este informe no está destinado a ser usado como una fuente de consejo legal, de negocio, de contabilidad o financiero.  Se les aconseja a todos los lectores que procuren los servicios de un profesional competente en el campo legal, financiero, de negocio o de contabilidad.

No se hacen garantías de ingresos.  El lector asume toda responsabilidad por el uso de la información contenida en este informe.  El autor se reserva el derecho de realizar cambios sin previo aviso.

El único propósito de este material es educar y entretener.  Cualquier desaire percibido hacia una organización o individual específico ha sido involuntario.

Aviso Legal Copyright 2007 por Curt Dillion y The-Librarian.com

Índice

Mi Promesa a Ud.

¿Por qué Invertir por Ingresos?

El Caso en contra de las Ganancias de Capital

Objeciones a Invertir por Ingresos

La Eficiencia del Mercado / Imprevisibilidad

El Mundo Real —NO Académico – Riesgo

7 Principios Fundamentales del Secreto de Invertir por Ingresos

Principio 1 —¡Ingresos! ¡Ingresos! ¡Ingresos!

Principio 2 —Reinvierta las Ganancias de su Inversión

Principio 3 —Alégrese de los Precios bajos del Mercado

Principio 4 —Satisfaga las Necesidades Básicas Humanas

Principio 5 —Diversifique para Seguridad

Principio 6 —Gánele a la Inflación

Principio 7 —Reduzca Gastos

Use Su Tiempo Efectivamente

Tipos de Valores

Valores Individuales

Fondos de Inversión Abiertos, Negociados Activamente

Fondos Indexados

Fondos de Inversión Cerrados

Fondos Negociados en el Mercado

Fondos Fiduciarios de Inversión

Fondos de Cobertura

Tipos de Valores

Acciones

Servicio Público

Fondos de Inversión Inmobiliaria

Fondos de Inversión Canadienses

Sociedades de Responsabilidad Limitada Negociables

Compañías de Desarrollo Empresarial

Valores de Ingresos de Depósitos

Contratos de Inversión Garantizados

Bonos

Bonos Gubernamentales

Bonos Corporativos

Pagarés de Acceso Directo (Direct Access Notes or InterNotes or CoreNotes)

Bonos Municipales

Valores Respaldados por Hipotecas

Bonos a Corto, Mediano y Largo Plazo

Valores del Tesoro de Protección contra la Inflación y Bonos I [TIPS and I Bonds]

Acciones Preferentes

Anualidades Fijas

Anualidades Variables

Anualidades Suizas

Vehículos de Inversión

Tipos de Inversiones

Igualando Tipos de Inversión con Vehículos de Inversión

Cuentas de Impuestos Diferidosl

Repartición de Ingresos

Re-balanceando

Procedimientos del Plan General

Finanzas Personales

Para Inversionistas Menores de 50

Para Inversionistas Acercándose a la Edad de Retiro

Para Inversionistas Retirados

Simplifica Stooker [K.I.S.S. (Keep it Simple Stooker)].

La Ola de Baby Boomers en Edad de Retiro

Consejos de Salud

Otros Recursos de Inversión

Epílogo

Mi Promesa a Ud.

Ud. está a punto de aprender un método revolucionario de invertir.

No es magia, y no está más garantizado que ninguna otra cosa en este confundido y disparatado mundo.

No es una solución fácil para el corto plazo.  La compra y venta de valores financieros a corto plazo se conoce más apropiadamente como operación bursátil de cambio o intercambio y es más semejante a la especulación.  Aun cuando Ud. sea un gran adivinador, la casa —su corredor, que cobra comisión por cada transacción— es la única ganadora garantizada.  Y tarde o temprano Ud. comenzará a equivocarse más frecuentemente de lo que acierta.

Pero para el largo plazo, como Ud. pronto verá, es el método que tiene más sentido.  Es erigir cimientos para que sus inversiones lo mantengan el resto de su vida.

Y para que quede claro —este método de inversión es para el largo plazo, especialmente para el retiro.

Esto no es acerca de ahorrar para unas vacaciones, el pago inicial en la compra de una casa o para pagar la educación universitaria de sus hijos (aunque si el chico es pequeño se puede adaptar para eso).  Si Ud. quiere ahorrar a corto plazo mantenga su dinero en una cuenta del mercado monetario.  A corto plazo siempre se puede perder dinero en el mercado de bonos y acciones —como ha probado dramáticamente desde el verano del 2008.

Mientras más joven sea Ud. mejores serán los resultados que obtendrá—pero todos somos más jóvenes de lo que pensamos.

Todos queremos darle atrás al calendario

En la realidad yo entiendo que es poco probable que estén leyendo esto las personas que más se beneficiarían con ello (jóvenes adultos), porque tienden a valorar lo que pueden comprar ahora más que lo que pueden ahorrar para el futuro.

La mayoría de ellos aprenderán con los golpes —igual que como hicimos nosotros...

Aquellos de nosotros que somos lo suficientemente mayores para entender que algún día vamos a querer dejar de trabajar, o al menos dejar de depender de los ingresos por empleo, somos los que más lo necesitamos.

Pero francamente, mientras más pronto comience este programa, mayor.

Si Ud. quiere hacerle un favor a algún joven de su familia, o que Ud. conoce, dele este libro and hágalos seguir el programa.

Pero no piense que Ud. no puede beneficiarse de estos principios simplemente porque Ud. ya tiene 60, 70 u 80 años.  Todos estamos viviendo más que antes.  Muchos de los que lean esto vivirán llegar a los 100 años, gracias a los avances de la ciencia médica.

Y si Ud. se aprovecha de los avances en la ciencia médica alternativa, Ud. probablemente vivirá mucho más que eso y lo disfrutará más también... pero ese no es el objeto de este libro.

(Le sugiero leer THE FANTASTIC JOURNEY:  Live Long Enough to Live Forever por Ray Kurzweil y Terry Grossman.)

Este libro es acerca de inversión corriente e inversiones —Nada que requiera Operaciones de Bolsa o Mucho Trabajo

También, este libro asume que Ud. está invirtiendo en vehículos financieros ampliamente disponibles y vendidos públicamente.  No se trata de invertir en bienes raíces, de gravámenes tributarios, acciones baratas, arte, sellos, monedas, ofrecimientos públicos iniciales (IPO, por sus siglas en inglés), bienes de consumo, diamantes, iniciación de compañías o emplazamientos privados.  No es acerca del mercado de divisas.  Nada que requiera conocimientos especiales, viajes, contactos internos, tiempo extra o que Ud. sea un inversionista acreditado.

Si Ud. está interesado y adquiere la información necesaria, y, agrega un poco de sudor y de trabajo investigativo, Ud. podría hacer dinero con cualquiera de esas cosas.  Sin embargo, ellas son negocios por derecho propio.

Este libro es acerca de inversiones corrientes, pasivas, con las que Ud. podría obtener ganancias por el resto de su vida.

Mucho de lo que escribo no es noticia, y algunos de mis consejos coinciden con la sabiduría convencional.  Parte de lo que aconsejo incorpora hallazgos de la Teoría del Portafolio Moderno y de estudios académicos.  Pero lo adapta al punto de vista de que los ingresos son lo importante.

Ud. debe aceptar el Principio 1

Para realmente entender este sistema y hacerlo funcionar bien en beneficio suyo, Ud. tiene que comprender el Primer Principio y entender sus implicaciones.  Éste es un cambio que lo aleja de tal modo del conocimiento convencional que lo hará consciente de sus ideas preconcebidas, por lo que le pido que mantenga una mente abierta.

Una de mis inspiraciones fue el libro PAPÁ RICO, PAPÁ POBRE por (RICH DAD, POOR DAD by) Robert Kiyosaki.  El ofendió a muchos lectores al decir que sus hogares no les daban ninguna ventaja porque no producían ingresos (asumiendo que Ud. no renta una habitación u opera un negocio desde su casa.)

Es cierto, él señala, que cuando el valor de su casa aumenta Ud. puede obtener una ganancia cuando la vende —pero entonces Ud. aún tiene que gastar parte del dinero en vivir en algún lugar.  Poner un techo sobre nuestras cabezas en un gasto necesario de vivir.

Su intención era la de alentar a sus lectores a invertir en negocios y propiedades que generarán ingresos.

Yo mantengo que la misma lógica aplica a las inversiones financieras.  ¿Si no están generando dinero para que sirven?  Aún compramos casa porque necesitamos un lugar donde vivir y no mojarnos cuando llueve.  Pero acciones que se valorizan no tienen propósito práctico alguno.  Tarde o temprano, para obtener esa ganancia, tiene que venderla, y entonces tendrá que reinvertir la ganancia o perder parte de ella gastándola.

La astucia adinerada de generaciones previas sabía que vender el capital era un pecado financiero.  Ellos invertían su dinero en acciones y bonos que generaban ingresos porque ese era lo único de lo que se permitían vivir.  La necesidad de vender esas acciones o bonos era la señal de que rodaban colina abajo financieramente. 

Tanto como los granjeros inteligentes, que prefieren morir de hambre que comerse el grano que tienen para semilla de la próxima cosecha, los inversionistas sofisticados retienen sus acciones y bonos que producen ingresos.

Este programa actualiza lo que una vez fuera el sentido común de la sabiduría inversionista a las inversiones financieras disponibles en el siglo 21, y lo combina con los hallazgos de academia pertinentes a la reducción del riesgo.

Ponga su dinero en las inversiones más sofisticadas y dependa de aquellos negocios que satisfacen las necesidades fundamentales de los seres humanos.

Yo les deseo a todos una vida próspera, segura y cómoda, ahora y cuando se retiren, si no lo han hecho aún.

Capítulo Uno

La Razón de invertir para obtener Ingresos (Dividendos e Intereses)

El poder del principio básico de la ganancia en la inversión se magnifica cuando la acción paga un dividendo.

—Dr. Jeremy Siegel en EL FUTURO PARA INVERSIONISTAS (THE FUTURE FOR INVESTORS)

Ingresos provenientes de sus inversiones:

1. El efectivo en el bolsillo se puede gastar en cosas que se necesitan ahora o se le puede reinvertir para generar aún más efectivo en el futuro.

Los listados de los precios actuales de las acciones y los cheques en el correo son sólo escritura en pedazos de papel —pero sólo los cheques pueden ser cambiados por el papel verde (o de cualquiera que sea el color de su moneda nacional) que Ud. puede usar para poner comida en la mesa... o comprar una nueva mesa.

2. Los dividendos no están garantizados, pero cuando los accionistas está acostumbrados a recibirlos las compañías odian tener que reducirlos o eliminarlos, y lo hacen sólo cuando es absolutamente necesario.

3. En términos absolutos, los dividendos aumentan con el paso del tiempo.

(El rendimiento, medido por el precio de las acciones del actual mercado, ha estado bajando por décadas, pero según pasa el tiempo la cantidad que se paga por acción aumenta.)

4. Los dividendos de las mejores compañías se mantienen al par, e incluso exceden la inflación.

Algunas compañías han promediado el 14% anual de incremento de los dividendos.

5. Animan a aferrarse a las inversiones —no a venderlas cuando tienen alguna ganancia o para prevenir pérdidas adicionales.

Una compañía llamada Dalbar, Inc. ha estado estudiando el comportamiento de los inversionistas por más de 20 años.  Ellos han descubierto que la mayoría de los inversionistas individuales compran consistentemente cuando el mercado está en alta y venden cuando está en baja.  Inversionistas en valores han ganado un promedio de 2.57 % anual aun cuando el índice Standard & Poor 500 (S&P 500) ha subido alrededor de un 12 % por año (en promedio) en años recientes, pero el inversionista en bonos típico ha ganado sólo un 4.24% por año.

Las inversiones para obtener ganancias de capital, bien en la bolsa de acciones o de bonos, lamentablemente tienen un rendimiento menor que el del mercado.

Invirtiendo para obtener ingresos alientan a dejar de predecir el mercado —un esfuerzo vano y contraproducente, como ha sido documentado en incontables estudios.

6. Permiten disfrutar las ganancias de las inversiones sin venderlas.

7. Permiten diversificar usando los ingresos recibidos para comprar diferentes tipos de valores.

8. Usando bonos, se puede obtener el más alto interés posible basándose en el nivel de riesgo que Ud. está dispuesto a asumir.

9.  Indican que una compañía tiene un movimiento de caja neto positivo.

10. Los dividendos indican que una compañía aprecia a sus dueños, porque los trata como socios reales en el negocio.

11. Los dividendos indican que el flujo de efectivos está bien administrado, sin una contabilidad fraudulenta para aumentar las ganancias a través de trucos de contabilidad.

La ganancias consisten sólo en números requeridos por las agencias de impuestos gubernamentales y por los Principios Generales de Contabilidad, pero los dividendos tienen que ser respaldados por efectivo, contante y sonante, en el banco.

12. Pueden ser recibido por Ud. y sus descendientes hasta un futuro distante.

Compañías que pagan dividendos, normalmente continúan pagándolos tanto tiempo como continúen prosperando.

Títulos que pagan intereses pueden ser reinvertidos una vez que maduren y el capital sea devuelto.

13. Ud. tiene que pagar impuestos en esos ingresos, pero el IRS nunca lo fuerza a tocar las inversiones que los generan.

14. Los Títulos del Tesoro Contra la Inflación (TIPS) y otras inversiones indexadas a la inflación incrementarán sus pagos de intereses a la par del costo de vida.

15. Proporcionan tranquilidad mental a las personas de edad, porque una vez que tienen suficientes inversiones de las cuales vivir, saben que no se quedarán sin dinero jamás.

16. Estimula a no vender las inversiones, por ganancias o pérdidas, y así ahorrar comisiones e impuestos.

Esto es más importante de lo que Ud. pueda pensar.  Pocos inversionistas se percatan de lo mucho que sus carteras han sido reducidas a consecuencia del pago de gastos innecesarios.

17. Permiten dormir bien, sin saber ni preocuparse por lo que paso en la bolsa de valores ese día.

18. La mayor parte de los ingresos de inversión son en gran medida predecibles, aunque nunca a un 100 %.

19. Hace más fácil evaluar las diferentes inversiones basándose en números reales actuales, no en el análisis subjetivo o las predicciones de la futura demanda por los productos de una compañía hechos por un pronosticador de la bolsa.

Muchas compañías son vendidas por sus historias, especialmente las nuevas.  Me encantan las buenas historias.  Yo he escrito algunas.  Si a Ud. también le gustan las buenas historias le sugiero que lea mi novela SANGRE VIRGEN (VIRGIN BLOOD) o cualquier otra por algún autor que Ud. disfrute leyendo.

Pero elija sus inversiones basado en los números.

20. Permítase multiplicar sus inversiones con el tiempo —lo que Albert Einstein llamaba el mayor milagro en la Tierra.

De acuerdo a Roger G. Ibbotson en STOCKS, BONDS, BILLS AND INFLATION HISTORICAL RETURNS (1926-1987), si Ud. invirtió $1 en la bolsa de valores en 1824 y no reinvirtió los dividendos, en el 2005 ese $1 valía $374.

Si Ud. reinvirtió los dividendos, en el 2005 ese $1 hubiera valido $ 3,200,000.

Gran diferencia.

21. A Ud. le pagan intereses en sus bonos por el tiempo que la entidad emisora sobreviva, a menos que el gobierno los rescate, y dividendos mientras tanto la compañía pueda pagarlos.  Ganancias de Capital dependen en un 80-90 % en el comportamiento del mercado y el resto en la creencia de que la compañía crecerá.

22. Si Ud. no vende un bono, Ud. recibe el principal de regreso al término de madurez, aunque hayan subido o bajado los intereses (durante los 20 años de vida promedio de un bono es probable que haya hecho ambos).

23. Si Ud. comienza a invertir para recibir ingresos lo suficientemente joven Ud. podrá retirarse antes de tiempo.

24. Si Ud. se siente obligado a invertir al precio de mercado de sus títulos...

Durante un mercado en baja, acciones que pagan dividendos no bajan tanto como las que no los pagan, porque los inversionistas saben que recibirán algún beneficio de su inversión.

Durante el mercado bajista del 2000-2002, el S&P 500’s acciones que pagaban dividendo en realidad subieron un 10.4% —las que no los pagaban bajaron un 33.19%.

Estudios por Standard & Poors y la Universidad de Georgia han encontrado que el retorno de las acciones que pagan dividendos excede al de las que no lo pagan, en ambos mercados, alcista y bajista.

AL FINAL DEL DÍA:

Ud. no podrá comerse el pastel y guardarlo, pero mientras el pastel le mande cheques con los que comprar otros pasteles que comer, Ud. no querrá comerse ese pastel.

Capitulo Dos

Las Razones en Contra de las Ganancias de Capital

A diferencia de lo que dicen los escépticos que afirman que las acciones que pagan dividendos altos carecen de ‘oportunidades de crecimiento’, lo contrario es la verdad.

—Dr. Jeremy Siegel en THE FUTURE FOR INVESTORS

Tiene mucho más sentido dejar que sus huevos de oro empollen en otros tantos gansos que pongan más huevos de oro, que empollen más gansos que pongan más huevos de...

Que alimentar a un ganso hasta que ya no pueda engordar más y luego venderlo.

Los problemas con las ganancias de capital son:

1. Las ganancias de capital son transitorias.

Hoy los mercados de bonos o acciones están en alta y al día siguiente están en baja.

Nos gusta pensar que el precio de mercado de los últimos años es un inicio establecido pero en realidad no lo sabemos.

En Octubre 9, 2007 el Dow cerró en 14,164.

En octubre 9, 2008 estaba en 8,579, una baja de casi un 40% en un año, regresando a su nivel de septiembre de 1998.  Las ganancias de 10 años —humo en el viento.

Y el deslizamiento no se detuvo ahí, para Marzo 9, 2009 el Dow llegó a 6,547, lo que había llegado por primera vez a finales de 1996.  Las ganancias de 13 años, esfumadas.

Desde entonces ha subido nuevamente, pero ¿por cuánto tiempo?  Nadie sabe.

¿Volverá alguna vez a bajar a 5,000 nuevamente?

Esperamos que no, pero ¿quién sabe?

Nadie sabe cuál es el fondo de la actual crisis financiera.

Tomaría un gran desastre, pero hay gente en este mundo que está activamente planeando tal desastre para los EEUU y todos los países democráticos.

Tampoco podemos descontar desastres naturales.  La gente ha olvidado que un terremoto catastrófico puede hundir a medio California en el océano, pero esa ignorancia no afecta a la falla de San Andrés.  El cambio climático, ya sea causado por acciones humanas o eventos naturales, nos costará caro.

No podemos eliminar los ciclos económicos tampoco.  Pensamos que la Gran Depresión no volverá a ocurrir jamás, pero ¿quién sabe?

Quizás el retiro de los baby boomers hundirá el Mercado en un 40-50% (como Dr. Jeremy Siegel dice que es posible), pero aún nadie lo sabe.

Quizás el UE y el euro implosionen.

2. Fluctúan en direcciones y cantidades irregulares e incontrolables en las que no se puede confiar.

Nadie sabe cuándo el mercado subirá (ni por cuanto), o cuando bajará (ni por cuanto).

Es cierto, históricamente la bolsa de valores retorna un promedio de 11 % (lo cual incluye la inflación y dividendos así como ganancias de capital), pero esos retornos son bien volátiles.  Pueden subir —o bajar— tanto como un 40 % en un año.

3. Inútil hasta que Ud. vende el título.

Ud. puede gastar los dividendos o los intereses pero aún tendrá el título que los generó.

4. Si se usan como garantía de un préstamo, dejan de ser suyos.

Cierto, Ud. puede usar las acciones como garantía de un préstamo que le proporcionará efectivo.  Sin embargo, cuando Ud. lo hace les pone un gravamen.  Ud. ha perdido el control hasta que repague el préstamo.  Y en adición, Ud. tiene que pagar intereses en el préstamo, por lo tanto le está costando dinero que Ud. tiene que ganar con alguna otra fuente de ingresos para poder pagar.  En lugar de ser un activo que le proporciona efectivo, Ud. ha convertido a esas acciones en un gasto que le está consumiendo el efectivo.  Ud. siempre puede no pagar el préstamo y quedarse con el efectivo, pero Ud. perderá esas acciones.  Podía más bien haberlas vendido en la bolsa y ahorrarse la gestión.

5.  Basada en esperanza

Ud. compra las últimas acciones calientes basado en el cuento de como tomarán control de determinado mercado.  Quizás lo consiga, pero muchas no lo logran.  Las más glamorosas historias de compañías tienen un final desafortunado, especialmente para los inversionistas.

6. Existen sólo en papel hasta que se vende la acción.

Estoy cansado de escuchar que los dueños de Berkshire Hathaway son millonarios.  Ellos no reciben un céntimo en dividendos.

Warren Buffett es un gran inversionista y por lo tanto compra negocios repletos de efectivo como periódicos y compañías de seguro.  Berkshire Hathaway ha prosperado porque el mismo Buffett no practica lo que les impone a los inversionistas de Berkshire Hathaway.  Él compra negocios, como Coca-Cola, que pagan dividendos.

7. No se pueden multiplicar por reinversión.

Si yo pudiera regresar en el tiempo a los años 70, aun sabiendo las enormes ganancias que Berkshire Hathaway estaba destinada a lograr, aun así habría puesto mi dinero en acciones como Philip Morris (ahora Altria) y Coca-Cola.  Si reinvertía los dividendos recibidos de esas compañías probablemente tendría una carpeta de inversiones mayor —así como un mayor ingreso por dividendos— que los compradores de Berkshire Hathaway (quienes no tienen ingresos por dividendo).

8.  Son compartidas con el gobierno cuando se venden las acciones.

Es verdad que las inversiones por ingresos tienen que pagar impuestos en los dividendos/intereses que reciben y que esto reduce el número de huevos de oro que se pueden comprar reinvirtiendo nuestro ingreso.

Pero los gansos —las acciones que hemos comprado— aún son nuestros.  Mañana, y la semana siguiente, y el año siguiente, esos gansos pondrán nuevos huevos de oro para que los gastemos o reinvirtamos.

Cuando Ud. vende uno de esos gansos engordados con ganancias de capital, el gobierno toma una gran parte de esas ganancias, reduciendo el efectivo que le queda y que Ud. puede reinvertir en nuevas acciones ganadoras en el futuro.

9. Es necesaria la investigación para descubrir la PRÓXIMA nueva acción caliente que revalorizará, luego de haber realizado ganancias de capital mediante la venta de su más reciente acción ganadora.

Ud. tiene una acción que compró por $10 y que ahora se vende por $110, así que Ud. la vende por una ganancia de $100.  Después de compartir su ganancia con el gobierno, Ud. tiene $85 para reinvertir.  (Menos, si el gobierno sube los impuestos en las ganancias de capital o si Ud. retuvo las acción por menos de un año).

Asumiendo que Ud. es lo suficientemente listo para querer mantener esos fondos creciendo para su retiro y no quemarlos,