Entender el mercado de valores: Manual completo para principiantes: Todo lo que necesita saber para iniciarse en la Bolsa

Por Juan Herrera

Este libro es su guía indispensable al fascinante mundo de los mercados financieros. Este completo manual desmitifica las complejidades del mercado bursátil y le ofrece todo lo que necesita saber para iniciarse en el trading con confianza y conocimiento de causa. Desde los fundamentos del mercado de valores, pasando por los principales instrumentos y estrategias de negociación, hasta temas avanzados como los mercados globales y la gestión del riesgo, este libro abarca todos los temas necesarios para proporcionarle una base sólida para su carrera en el mundo del trading. Con explicaciones claras, este libro se convertirá en su compañero de confianza en el camino para convertirse en un operador bursátil de éxito. Tanto si desea invertir en acciones, bonos, ETFs o derivados, este manual le preparará para las numerosas oportunidades y retos de la negociación bursátil. Aprenda a analizar las tendencias del mercado, a diversificar las carteras y a evitar las trampas psicológicas para tomar decisiones informadas y rentables. Dé el primer paso hacia un futuro apasionante en el mercado de valores. Esto es más que un libro: es su guía personal en el mundo de la inversión, que le permitirá tomar las riendas de su futuro financiero. Sumérjase en el mundo de la bolsa y descubra las oportunidades que le esperan.

• Idioma: Español
• Editorial: Books on Demand
• Fecha de lanzamiento: 9 abr 2024
• ISBN: 9783759738028

Juan Herrera

El autor: - Muchos años de experiencia en bolsa. - Ha publicado varios libros especializados sobre bolsa, acciones y trading. - Ha asistido a numerosos y costosos seminarios. - Ha realizado miles de operaciones. - Ha probado varias estrategias. - Ha pagado seis cifras en concepto de matrícula.

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Descargo de responsabilidad

La información y las estrategias sobre el mercado de valores y la negociación de opciones contenidas en este libro tienen únicamente fines educativos e informativos. El autor y el editor no asumen ninguna responsabilidad por pérdidas o daños que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de la información contenida en este libro.

El contenido de este libro no constituye una invitación a comprar o vender instrumentos financieros ni a participar en operaciones bursátiles o de opciones. La negociación de opciones y otros instrumentos financieros entraña riesgos y no es apta para todos los inversores.

Los ejemplos, cifras y estrategias son meramente ilustrativos y no deben interpretarse como consejos o recomendaciones específicos. Las rentabilidades pasadas no son un indicador de resultados futuros y las estrategias descritas en este libro no garantizan beneficios.

El autor y el editor han hecho todo lo posible para garantizar que la información contenida en este libro sea exacta y esté actualizada en el momento de su publicación. Sin embargo, ni el autor ni el editor pueden ser considerados responsables de los errores, omisiones o resultados obtenidos por el uso de esta información. Cada decisión de inversión que tome es de su exclusiva responsabilidad.

Índice

Prólogo

Introducción al libro

Objetivos y grupo destinatario

Motivación personal y experiencias del autor

Parte I: Fundamentos del mercado bursátil

Capítulo 1: Introducción a la Bolsa

Historia de la Bolsa

Función y finalidad de las bolsas

El papel de las bolsas en la economía

Capítulo 2: Los protagonistas del mercado bursátil

Inversores privados

Inversores institucionales

Creadores de mercado y operadores

Supervisión bursátil y autoridades reguladoras

Capítulo 3: Términos básicos

Introducción

Acciones y participaciones

Bonos

Fondos (ETF y fondos de gestión activa)

Derivados (opciones, futuros)

Productos bancarios

Parte II: Invertir en valores

Capítulo 4: Inversión en acciones

Cómo y por qué salen a bolsa las empresas (OPI)

Valoración de las acciones (relación P/E, relación P/B, rentabilidad por dividendo, etc.)

Análisis fundamental frente a análisis técnico

Capítulo 5: Inversión en bonos

Bonos del Estado frente a bonos corporativos

Valoración de bonos (rendimiento, vencimiento, riesgo de crédito, calificación)

Bonos y riesgo de tipos de interés

Capítulo 6: Fondos y ETF

Diferencia entre fondos de gestión activa y ETF

Ventajas e inconvenientes de las inversiones en fondos

Desventajas de las inversiones en fondos

Selección y evaluación de fondos y ETF

ETF de renta variable

ETF de renta fija

Lista de ETF

Parte III: Estrategias e instrumentos de negociación

Capítulo 7: Estrategias de negociación

Estrategias de inversión a largo plazo (comprar y mantener, inversión en dividendos)

Estrategias a medio plazo (swing trading)

Estrategias a corto plazo (day trading, scalping)

Capítulo 8: Negociación de derivados y opciones

Conceptos básicos de opciones y futuros

Negociación de opciones: la primera clase de negociación bursátil

Estrategias de cobertura

Estrategias especulativas con derivados

Capítulo 9: Análisis fundamental en detalle

Introducción al análisis fundamental

Reseña histórica y fundamentos teóricos

Diferencias entre análisis fundamental y análisis técnico

Fundamentos de la economía

Tipos de interés, inflación y su influencia en las decisiones de inversión

Ciclos económicos y fases del mercado

Análisis del sector

Ciclo de vida de la industria y sus fases

Fuerzas competitivas y estructura del sector

Análisis de la empresa: factores cualitativos

Gestión y estrategia empresarial

Cultura y ética empresarial

Ventajas competitivas y fosos

Factores de riesgo y su gestión

Análisis de la empresa: Factores cuantitativos

Análisis del balance: activo, pasivo y fondos propios

Cuenta de resultados: ventas, beneficios y márgenes

Análisis del flujo de tesorería: flujo de tesorería de explotación, de inversión y de financiación

Cifras clave y su interpretación

Ratios de valoración: Ratio P/E, Ratio P/E, Ratio P/B, rentabilidad por dividendo

Ratios de rentabilidad: Rentabilidad de los fondos propios, rentabilidad de los activos

Ratios de liquidez: Ratio corriente, Ratio rápida

Ratios de endeudamiento: Deuda sobre fondos propios, cobertura de intereses

Modelos de valoración

Método del flujo de caja descontado (DCF)

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Evaluación comparativa: multiplicadores y comparación entre iguales

Comprender los informes financieros

Balance: estructura y análisis

Cuenta de resultados: partidas clave y su importancia

Estado de flujos de tesorería: interpretación de los flujos de tesorería

Análisis macroeconómico

Influencia de los acontecimientos económicos mundiales en los mercados

Riesgos políticos y su impacto en las inversiones

Factores macroeconómicos sectoriales e industriales

Análisis fundamental sectorial

Diferencias en el análisis fundamental según el sector

Aplicación práctica del análisis fundamental

Desarrollo y gestión de una cartera fundamentalmente analizada

Errores comunes en el análisis fundamental y cómo evitarlosTendencias y evolución futuras

La influencia de la tecnología y el análisis de datos en el análisis fundamental

Capítulo 10: Análisis técnico detallado

Introducción al análisis técnico

Historia y desarrollo del análisis técnico

Principios básicos y supuestos

Diferencias entre análisis técnico y fundamental

La importancia de los precios y los volúmenes

Gráficos de líneas, de barras y de velas

Gráficos a corto y largo plazo

Patrones gráficos: Patrones de seguimiento de tendencia (por ejemplo, banderas, triángulos)

Patrones gráficos: patrones de inversión (por ejemplo, cabeza y hombros, dobles máximos y mínimos)

Definición de tendencia: alcista, bajista y lateral

Trazado e interpretación de líneas de tendencia

Líneas de soporte y resistencia

Medias móviles: simple y exponencial

Indicadores de momento: RSI, MACD, estocásticos

Indicadores de volatilidad: Bandas de Bollinger, Average True Range

Indicadores de volumen: Volumen en Balance, Línea de Acumulación/Distribución

Patrones básicos de velas: martillo, doji, envolvente

Patrones avanzados de velas: Estrella matutina, Estrella vespertina

Interpretación y aplicación de patrones de velas

Estrategias de seguimiento de tendencias

Estrategias de reversión a la media

Combinación de indicadores técnicos para señales de trading

Determinación de los niveles de stop-loss y take-profit

Dimensionamiento de la posición y gestión del apalancamiento

Psicología de los participantes en el mercado

Comportamiento gregario y psicología del mercado

Comercio emocional y autogestión

Parte IV: Gestión de riesgos y psicología

Capítulo 11: Gestión de riesgos

Importancia de la gestión de riesgos

Stop loss y relación riesgo/rentabilidad

Capítulo 12: Psicología del comercio

Emociones y negociación (codicia, miedo)

Evitar las trampas psicológicas habituales

La disciplina y la paciencia son las claves del éxito

Parte V: Temas avanzados

Capítulo 13: Mercados mundiales e inversiones internacionales

Diferencias entre las principales bolsas mundiales (NYSE, NASDAQ, LSE, etc.)

Oportunidades y riesgos de las inversiones internacionales

Riesgos de cambio

PRÓLOGO

Introducción al libro

Bienvenido al mundo de la bolsa, un universo fascinante en el que cada día se mueven miles de millones, nacen sueños y a veces se destruyen. Cuando coja este libro, puede que se encuentre al principio de su viaje por la vasta tierra de los mercados financieros. Tal vez hasta ahora sólo se haya involucrado marginalmente en el mercado de valores, pero se haya sentido abrumado por los complicados términos técnicos y las innumerables oportunidades. O tal vez las noticias sobre récords y desplomes bursátiles hayan despertado su interés y ahora quiera entender qué hay detrás de todo ello.

No tiene por qué preocuparse si no tiene experiencia en operaciones bursátiles o si términos como acciones, bonos, ETF y derivados le parecen letras de un alfabeto extranjero. Este libro está escrito para usted. No asumimos ningún conocimiento previo y le llevamos de la mano para introducirle en el mundo de la bolsa desde sus cimientos hasta la cima de las torres financieras.

Nuestro objetivo es proporcionarle una guía completa que no sólo le enseñe los conceptos básicos, sino que también le permita tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Queremos traducir el complejo ecosistema del mercado bursátil a un lenguaje comprensible y darle las herramientas que necesita para alcanzar sus objetivos financieros.

Damos gran importancia a que el contenido no sólo sea informativo, sino también accesible.

Emprendamos juntos este viaje y desentrañemos paso a paso los secretos del mercado de valores. Al final de este viaje, no sólo tendrá una sólida comprensión de los mercados financieros, sino también las herramientas para iniciar su propio viaje de inversión.

Objetivos y grupo destinatario

El objetivo de este libro es ofrecerles a ustedes, queridos lectores, una visión completa y a la vez fácil de entender del mundo de los mercados bursátiles. Comenzamos con los conceptos básicos generales que constituyen la base de todo conocimiento bursátil. Desde las acciones y los bonos, pasando por los fondos y los ETF, hasta temas más complejos como los derivados y la negociación de opciones, todo desmitificado paso a paso.

Nuestro viaje por el universo bursátil está diseñado para que usted no sea un mero consumidor pasivo de conocimientos, sino que esté activamente capacitado para comprender y utilizar los mecanismos del mercado. Aprenderá a valorar una acción, qué significa invertir en un fondo y cómo gestionar el riesgo. Pero nuestra ambición va más allá de la mera comprensión. Queremos que sea capaz de operar de forma independiente en el mercado de valores. Para ello, no sólo recibirá las herramientas teóricas necesarias, sino también consejos prácticos y estrategias que podrá aplicar directamente.

Los destinatarios de este libro son los recién llegados a la bolsa que han tenido poco o ningún contacto con el tema. Tal vez se hayan resistido a dar el primer paso porque carecían de los conocimientos básicos necesarios o porque la gran cantidad de información les parecía sencillamente abrumadora. Si pertenece a este grupo, ha llegado al lugar adecuado. Pero incluso si ya ha adquirido cierta experiencia y desea ampliar sistemáticamente sus conocimientos, en este libro encontrará valiosas ideas y sugerencias.

Para nosotros es especialmente importante que el libro no se detenga en lo básico. Una vez que haya comprendido lo básico, le llevaremos más lejos en profundidad. Aprenderá a utilizar los conocimientos recién adquiridos para profundizar en temas que le interesan especialmente. Tanto si desea profundizar en el análisis técnico como descubrir los secretos de las estrategias de inversión de éxito, este libro le servirá de trampolín.

Con esto en mente, vemos este libro como un compañero en su viaje de inversión personal. Un compañero que no sólo le proporciona las herramientas del oficio, sino que también le inspira a explorar las diversas posibilidades del mundo bursátil y a utilizarlas para alcanzar sus objetivos.

Motivación personal y experiencias del autor

Mi propio viaje en el mundo de la bolsa comenzó hace aproximadamente una década, como el de muchos inversores: con un primer paso cauteloso en el entonces desconocido territorio de los fondos de renta variable. Fue una época en la que, guiado por una mezcla de curiosidad y deseo de seguridad financiera, empecé no sólo a ahorrar mi primer dinero ganado con esfuerzo, sino a hacerlo rendir para mí.

Entrar en los ETF marcó el siguiente hito en mi carrera inversora. Aprendí a apreciar el efecto de promediación de costes: una estrategia en la que se invierte regularmente una cantidad fija, independientemente del nivel de precios del momento. Como resultado, se compran automáticamente más acciones cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, lo que conduce a un precio medio de compra más favorable a largo plazo. Este enfoque me ayudó a utilizar la volatilidad del mercado a mi favor y a minimizar el riesgo de hacer malas inversiones en el momento equivocado.

Con el tiempo, aumentaron mis ansias de saber más y mi confianza en mis capacidades. Empecé a fijarme en la selección de valores individuales y me di cuenta de que era posible batir al mercado, una empresa apasionante, aunque difícil. Este fue un punto de inflexión que me llevó a profundizar en diversas estrategias de inversión, incluida la estrategia de dividendos, la selección de valores basada en los fundamentales y el uso de análisis basados en gráficos.

Con el tiempo, fui adquiriendo más experiencia, como la negociación de warrants y certificados knockout, así como de otros productos bancarios. Pero con cada nueva experiencia, aprendí también los límites y riesgos de los distintos instrumentos. En la actualidad, me dedico principalmente a la negociación de acciones, opciones y materias primas, tratando siempre de adaptar mi cartera y mis estrategias a las condiciones siempre cambiantes del mercado.

Mi experiencia me ha demostrado que en el mercado de valores hay muchas estrategias que funcionan, pero también innumerables promesas que al final no se pueden cumplir. Esta constatación me ha motivado a compartir mis conocimientos y experiencia en este libro. Mi objetivo es proporcionarle a usted, el lector, una guía completa que le permita comprender el mercado de valores en toda su diversidad y encontrar las estrategias que mejor se adapten a sus objetivos y necesidades individuales.

Me gustaría animarle a ver el mercado de valores no como un laberinto impenetrable, sino como un lugar lleno de oportunidades. Equipado con los conocimientos y las herramientas adecuadas, puede aprender a utilizar estas oportunidades en su beneficio. Espero que este libro le sirva de guía y apoyo en su camino.

Comencemos.

PARTE I: FUNDAMENTOS DEL MERCADO BURSÁTIL

Capítulo 1: Introducción a la Bolsa

Bienvenido al comienzo de nuestro apasionante viaje al mundo de las bolsas. Aquí, en el punto de partida, estamos sentando las bases de todo lo que vendrá después. Es hora de dejar de ver la bolsa como una construcción lejana y compleja, sino como una parte accesible y comprensible de nuestra economía y nuestra vida cotidiana.

La bolsa es básicamente un mercado organizado en el que compradores y vendedores se reúnen para negociar valores como acciones, bonos, ETF y muchos otros instrumentos financieros. Pero es mucho más que un centro de negociación. La bolsa refleja el pulso de la economía mundial, es un barómetro de la confianza que los inversores tienen en el futuro de un país, un sector o una empresa.

Históricamente, las bolsas de valores tienen sus raíces en la Baja Edad Media en Europa, cuando comerciantes y financieros empezaron a reunirse en lugares específicos para hacer negocios. Hoy en día, las bolsas son plataformas de última generación, en parte digitales, que permiten una negociación mundial con una velocidad y un volumen que los primeros participantes en el mercado apenas podían soñar.

Una de las principales funciones de la bolsa es reunir capital. Las empresas utilizan la bolsa para reunir capital vendiendo acciones a los inversores. Este capital se utiliza después para financiar el crecimiento, reducir la deuda o lanzar nuevos proyectos. Para los inversores, la bolsa ofrece la oportunidad de convertirse en accionistas de estas empresas y beneficiarse de su éxito en forma de ganancias en el precio de las acciones y dividendos.

Pero el mercado de valores es también un lugar de riesgo. Los precios de los valores pueden fluctuar, influidos por diversos factores como los indicadores económicos, los acontecimientos políticos, las noticias empresariales e incluso factores psicológicos como el miedo y la codicia. Por lo tanto, es esencial entender el mercado de valores y sus mecanismos antes de decidirse a invertir en él.

En este capítulo nos familiarizaremos con los conceptos básicos: ¿Cómo funciona el mercado de valores? ¿Quiénes son los principales actores? ¿Cómo se forman los precios? ¿Y cuáles son las principales estrategias que siguen los inversores? Estas preguntas forman el marco de nuestra comprensión y nos guiarán en las páginas siguientes.

Empecemos este viaje con la mente abierta. El mercado de valores no es sólo para ricos o para expertos en economía. Está abierta a cualquiera que esté dispuesto a aprender y familiarizarse con las reglas y la dinámica. A cada paso que demos juntos, se dará cuenta de que la bolsa es un lugar fascinante, lleno de oportunidades, retos y momentos de aprendizaje.

Historia de la Bolsa

Para apreciar y comprender realmente el mercado de valores en su forma actual, es útil echar un vistazo al pasado, a la época de su creación y desarrollo. La historia de la bolsa no es sólo un capítulo fascinante de la historia económica, sino también un reflejo del empeño humano por el progreso, la prosperidad y la innovación.

Las raíces de la bolsa moderna se remontan al siglo XIV, cuando los comerciantes y prestamistas de las ciudades-estado italianas de Florencia, Venecia y Génova empezaron a intercambiar pagarés y bonos del Estado entre sí. Estas primeras formas de comercio financiero sentaron las bases de lo que hoy conocemos como bolsa.

El término bolsa procede de la casa de comercio belga de la familia Van der Beurze en Brujas, que en el siglo XV se convirtió en punto de encuentro de mercaderes de toda Europa. Estas reuniones condujeron al desarrollo de mercados organizados y, finalmente, a la fundación de la primera bolsa oficial en Amberes en 1531.

El siglo XVII marcó un punto de inflexión en la historia de las bolsas de valores con la fundación de la Bolsa de Ámsterdam en 1602, que a menudo se considera la primera bolsa de valores real del mundo. En ella se empezó a comerciar con acciones de una compañía, la United East India Company. Fue un paso revolucionario, ya que marcó el inicio del capitalismo corporativo y de los mercados financieros modernos.

A lo largo de los siglos, las bolsas de valores evolucionaron y se adaptaron a las crecientes necesidades de la economía mundial. En los siglos XVIII y XIX se fundaron bolsas en muchas ciudades importantes de Europa y Norteamérica, entre ellas la Bolsa de Londres y la Bolsa de Nueva York, que desempeñan un papel central en el mundo financiero mundial.

El siglo XX trajo consigo profundos cambios, como dos guerras mundiales, la Gran Depresión y numerosas crisis financieras. Estos acontecimientos pusieron a prueba la resistencia de los mercados financieros, pero también propiciaron importantes avances normativos y tecnológicos que mejoraron la