Retos y futuro del sistema bancario

Por Rubén Garrido-Yserte

¿Está la banca preparada para el futuro que ya ha comenzado? Vivimos una transformación económica y social sin precedentes: digitalización, sostenibilidad, longevidad, nuevas formas de competir y cooperar. Todo está cambiando, y el sistema bancario está en el centro de esta disrupción. Esta obra nace para explicar por qué la banca afronta su mayor reto desde la crisis global y qué papel debe desempeñar como pilar estratégico del futuro económico de Europa y del mundo. Con un enfoque claro y multidisciplinar, reúne a expertos que analizan la evolución de sus modelos de negocio, sus desafíos regulatorios, el impacto de los nuevos actores y la urgencia de integrar sostenibilidad e innovación. Este libro no solo diagnostica el presente del sector bancario, sino que ofrece claves para anticipar su futuro.

• Idioma: Español
• Editorial: Los Libros de la Catarata
• Fecha de lanzamiento: 22 jul 2025
• ISBN: 9788410674240

Rubén Garrido-Yserte

Director del Instituto Universitario de Investigación en Análisis Económico y Social y profesor titular de Economía Aplicada del Departamento de Economía y Dirección de Empresas de la Universidad de Alcalá. Coordinador del grupo de investigación “Análisis Económico Territorial y Políticas Públicas”. Sus temas de interés se centran en las desigualdades territoriales, los cambios socioeconómicos derivados de la globalización y la digitalización, y los retos a los que se enfrentan las políticas públicas cuando se tiene en cuenta el territorio. Estudia las políticas educativas y su impacto territorial y la universidad como agente de cambio social. Es miembro de la Asociación Española de Ciencia Regional, de la European Regional Science Association, de la Academia de Ciencias Político-Administrativas y Estudios de Futuro de México (IAPAS) y de la Red Iberoamericana de Prospectiva (RIBER).'

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Índice

PRESENTACIÓN

PRIMERA PARTE. FACTORES ESTRUCTURALES DEL CAMBIO.

CAPÍTULO 1. ERA DE ICERTIDUMBRE: DINÁMICA DE UN ENTORNO DISRUPTIVO Y EN TRANSFORMACIÓN, Francisco del Olmo García y Rubén Garrido Yserte

CAPÍTULO 2. EL SISTEMA BANCARIO EN EL FUTURO DE LA UNIÓN EUROPEA, Marta Alberni y Ängel Berges

CAPÍTULO 3. LA REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN BANCARIAS: RESPONDIENDO A UN ENTORNO CAMBIANTE, Rebeca Anguren

CAPÍTULO 4. LA SOSTENIBILIDAD COMO EJE ESTRATÉJICO Y DE TRANSFORMACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO, José Mª López Jiménez

CAPÍTULO 5. INNOVACIÓN Y PAGOS: LA GRAN TRANSFORMACIÓN, Arturo Zamarriego

SEGUNDA PARTE. NUEVOS ACTORES DEL SISTEMA FINANCIERO

CAPÍTULO 6. COMPETENCIA MÁS ALLÁ DE LA BANCA: ESTABILIDAD FINANCIERA E INTERMEDIRARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS, Fernando Rojas Traverso, Antonio Mota Pizarro y Diego Aires Calviño

CAPÍTULO 7. COMPETENCIA MÁS ALLÁ DE LA BANCA: TECNOLOGÍA Y FINANZAS EN LA ERA DIGITAL, Eloi Noya

TERCERA PARTE. VISIÓN INTEGRADORA DE FUTURO

CAPÍTULO 8. DESAFÍOS ACTUALES DE LA BANCA, Antonio Carrascosa Morales

SOBRE LOS AUTORES

NOTAS

Hitos

Cover

Índice de contenido

Página de título

Página de copyright

Prefacio

Colaboradores

Notas al pie

Francisco del Olmo García

y Rubén Garrido Yserte (coords.)

Retos y futuro

del sistema bancario

Colección Investigación y Debate

Serie: Análisis económico CON IMPACTO SOCIAL

© Francisco del Olmo García, Rubén Garrido Yserte, Diego Aires Calviño, Marta Alberni, Rebeca Anguren, Ángel Berges, Antonio Carrascosa, José María López, Antonio Mota Pizarro, Eloi Noya, Fernando Rojas Traverso y Arturo Zamarriego, 2025

© Los libros de la Catarata, 2025

Fuencarral, 70

28004 Madrid

Tel. [phone]

www.catarata.org

Retos y futuro del sistema bancario

isbne: 978-84-1067-624-0

ISBN: 978-84-1067-378-6

DEPÓSITO LEGAL: M-14.164-2025

thema: KCBM/KFFF/KFFK

este libro ha sido editado para ser distribuido. La intención de los editores es que sea utilizado lo más ampliamente posible, que sean adquiridos originales para permitir la edición de otros nuevos y que, de reproducir partes, se haga constar el título y la autoría.

Presentación

El sistema bancario ha sido, históricamente, un pilar del desarrollo económico y social. A través de su papel como intermediario entre el ahorro y la inversión, ha facilitado el crecimiento de empresas, la expansión del consumo familiar y el desarrollo de infraestructuras esenciales para la vida moderna. Especialmente en geografías como la europea —y de forma destacada, la española—, el alto grado de bancarización ha conferido a las entidades financieras un rol protagónico en la financiación de la actividad económica real, con un impacto directo sobre la competitividad y el bienestar social.

No obstante, la banca no ha sido ajena a las tensiones, crisis y profundas transformaciones que han marcado los últimos años. Las décadas recientes han puesto de manifiesto tanto la fragilidad como la capacidad de resiliencia del sistema. La crisis financiera global de 2007-2008 supuso un punto de inflexión que redefinió los marcos regulatorios, alteró la percepción del riesgo y evidenció la necesidad de repensar el modelo de negocio bancario. En el caso español, la acumulación de desequilibrios estructurales —especialmente en el mercado inmobiliario— y la deficiente gestión de riesgos en el ámbito de las cajas de ahorro derivaron en un proceso de concentración bancaria sin precedentes, con costes muy elevados en términos de empleo, recursos públicos y confianza institucional.

Sin embargo, las lecciones extraídas de aquella crisis también impulsaron una profunda revisión del sistema. A nivel internacional, los Acuerdos de Basilea III establecieron nuevos estándares de capital, apalancamiento y liquidez. En el plano europeo, la creación de la Unión Bancaria, con el Mecanismo Único de Supervisión y el Mecanismo Único de Resolución, ha sido el proyecto más ambicioso de integración financiera desde la introducción del euro.

Este marco más robusto ha permitido a la banca responder con mayor eficacia a nuevos episodios de disrupción, como la pandemia de la COVID-19. En ese contexto, el sistema financiero actuó como un canal eficaz de apoyo a la economía real, desplegando con agilidad líneas de crédito, moratorias y medidas de apoyo extraordinarias. La reacción de las entidades fue, en muchos casos, más sólida y cohesionada que en crisis anteriores, lo cual refleja la madurez alcanzada por el sector tras un prolongado proceso de reforma e integración.

Pero el momento actual plantea retos aún más complejos y de naturaleza estructural. Nos enfrentamos a un entorno de transformación acelerada, en el que convergen disrupciones tecnológicas, desafíos medioambientales, cambios demográficos y una creciente complejidad geopolítica y normativa. El negocio bancario se encuentra, por tanto, ante una encrucijada: debe evolucionar para seguir siendo relevante, eficiente y responsable en un mundo que cambia a un ritmo sin precedentes.

La digitalización, por ejemplo, ha reconfigurado las expectativas de los clientes y ha dado lugar a nuevos actores que desafían los modelos tradicionales. Fintech, bigtech, neobancos y plataformas descentralizadas como el sistema DeFi están alterando la lógica del mercado financiero, introduciendo nuevas formas de competir, pero también de colaborar. Al mismo tiempo, la transición hacia una economía sostenible ha convertido a la banca en un agente central para canalizar inversiones verdes, medir riesgos climáticos y financiar modelos productivos más responsables.

Por su parte, el incremento de la longevidad de la población en las economías avanzadas plantea interrogantes relevantes sobre los patrones de ahorro, la sostenibilidad de los sistemas de pensiones y la gestión del talento en las organizaciones financieras. Todo ello se da en un contexto regulatorio que, lejos de estabilizarse, continúa evolucionando para responder a nuevos riesgos y demandas sociales.

En este contexto de complejidad y transformación, nace la obra Retos y futuro del sistema bancario. Esta publicación tiene como propósito ofrecer una mirada integral, rigurosa y actual sobre los principales desafíos que enfrenta el sector bancario, pero también sobre las oportunidades que emergen de este entorno dinámico. El objetivo es ambicioso: no solo pretende ofrecer un diagnóstico actualizado, sino también contribuir al debate público y profesional sobre el futuro de la banca como institución clave del sistema económico.

Para ello, se ha reunido un panel de autores que combina experiencia profesional en el sector financiero con una sólida trayectoria académica e investigadora. Los distintos capítulos de la obra abordan, desde perspectivas complementarias, las principales fuerzas de transformación que están reconfigurando el negocio bancario, tanto a nivel europeo como global. Se trata, por tanto, de una obra coral que aporta una visión multidisciplinar y estructurada, pensada para profesionales del sector, responsables institucionales, investigadores, docentes y estudiantes, pero también para lectores no especializados interesados en comprender los grandes cambios que están modelando el futuro económico.

Estructura y contenido de la obra

Los coordinadores queremos expresar nuestro más sincero agradecimiento a todos los autores que han hecho posible esta obra. Cada uno de ellos aporta una sólida trayectoria profesional y académica, un profundo conocimiento del sector bancario y una visión estratégica valiosa sobre los desafíos que afronta el sistema financiero en el siglo XXI. Su generosidad al participar en este proyecto colectivo, su compromiso con el rigor analítico y su capacidad para combinar experiencia práctica con reflexión crítica han sido fundamentales para enriquecer el contenido de esta publicación. Gracias por contribuir con vuestras ideas, por el entusiasmo mostrado en cada capítulo y por hacer de esta obra un referente plural y de calidad para entender la transformación bancaria en curso.

La obra se organiza en tres grandes bloques temáticos que permiten al lector recorrer, de forma lógica y progresiva, los factores de disrupción que afectan al sistema bancario, los nuevos agentes que participan del ecosistema financiero y las perspectivas de futuro para el negocio bancario.

Primera parte. Factores estructurales de cambio:

Francisco del Olmo y Rubén Garrido inauguran el volumen con una visión general de las grandes transformaciones sociales, económicas y tecnológicas que están impactando la actividad empresarial. Analizan cómo estos factores alteran los hábitos de consumo, las dinámicas productivas y el propio concepto de intermediación financiera.

Marta Alberni y Ángel Berges exploran la evolución de la Unión Bancaria europea tras diez años de recorrido, así como el papel de la banca en la canalización de inversiones en el marco de la doble transición digital y ecológica. También abordan las implicaciones del proyecto de la Unión de Mercados de Capitales y su adaptación al nuevo contexto estratégico.

Rebeca Anguren analiza la evolución del marco regulatorio y supervisor en el ámbito internacional y europeo, destacando la necesidad de adaptar la regulación bancaria ante nuevos riesgos, como la interconexión con actores no bancarios, la digitalización y el cambio climático.

José Mª López profundiza en la sostenibilidad como eje estratégico de la banca moderna. A través del análisis de las finanzas sostenibles, evalúa cómo las entidades financieras están integrando criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su modelo de negocio.

Arturo Zamarriego estudia la evolución de los medios de pago, destacando la presión competitiva, el impacto de las nuevas tecnologías y los cambios en los hábitos de consumo como motores de innovación en este ámbito clave para la banca.

Segunda parte. Nuevos actores del sistema financiero:

Fernando Rojas, Antonio Mota y Diego Aires examinan el papel de las instituciones financieras no bancarias, su creciente peso en el sistema y las preocupaciones regulatorias que generan. Se aborda el impacto de estas entidades sobre la estabilidad y la competencia en los mercados financieros.

Eloi Noya ofrece una visión detallada sobre los nuevos competidores digitales, como las fintech, bigtech y plataformas basadas en blockchain. Aporta ejemplos prácticos y plantea escenarios de colaboración y conflicto con la banca tradicional.

Tercera parte. Visión integradora del futuro:

Antonio Carrascosa cierra el volumen con una reflexión estratégica sobre los desafíos estructurales del modelo bancario. Analiza tanto el lado del pasivo (captación de ahorro, digitalización de depósitos, monedas digitales como el euro digital) como del activo (riesgos medioambientales, crédito, competencia digital), aportando claves para la sostenibilidad y viabilidad futura del negocio bancario.

Este libro no pretende ofrecer respuestas definitivas, pero sí proporcionar un marco de análisis y reflexión que permita comprender los cambios que vive el sector bancario. Su riqueza reside en la diversidad de enfoques y en el rigor de sus contribuciones. Se trata de una obra que, lejos de limitarse a lo descriptivo, invita a pensar estratégicamente sobre el papel que la banca está llamada a desempeñar en la construcción de una economía más sostenible, digital e inclusiva.

El lector encontrará en estas páginas no solo una actualización profunda del estado del sector, sino también una invitación a repensar la función social y económica de la banca en el siglo XXI.

Francisco del Olmo García

y Rubén Garrido Yserte

Coordinadores de la obra

Primera parte

Factores estructurales

del cambio

Capítulo 1

Era de incertidumbre: dinámica de un entorno

disruptivo y en transformación*1

Francisco del Olmo García y Rubén Garrido Yserte

1. Tiempos más allá de una crisis financiera

Decía el poeta y filósofo Geoffrey Chaucer que el tiempo y la marea no esperan a nadie. Esta es, quizás, una de las mejores formas de describir un entorno económico y empresarial que, desde hace décadas, cambia las reglas constantemente, obligando a una continua adaptación. Es en este contexto en el que cobra más sentido si cabe el título de la obra del economista John Kenneth Galbraith: La era de la incertidumbre, concepto del cual se adopta el título de este capítulo.

El gráfico 1 permite ilustrar cómo la incertidumbre ha ganado peso en el entorno a lo largo de las últimas décadas, tanto en el ámbito económico como en otras esferas, como la sanitaria o la geopolítica.

Gráfico 1

Índice de incertidumbre mundial (1990-2024)

Fuente: Ahir, Bloom y Furceri (2022, con datos actualizados a 2024).

Efectivamente, desde un punto de vista económico, la crisis financiera internacional de 2007 y la Gran Recesión posterior supuso un auténtico punto de inflexión global. La velocidad de contagio a lo largo de todo el mundo, el cambio de paradigmas que supuso (haciendo temblar la estructura del sistema capitalista moderno tal y como se había concebido hasta el momento) y las heridas estructurales, algunas de las cuales no han acabado de cerrarse todavía, quedaron retenidas en la memoria de toda una generación.

Para el sistema financiero, la crisis fue un punto de inflexión que llevó a una de las mayores reformas regulatorias y supervisoras de las últimas décadas. Un ejemplo claro fue la puesta en funcionamiento de la Unión Bancaria en 2014, como el gran proceso de integración europea del sistema bancario, aunque todavía incompleto a día de hoy.

Desde una perspectiva geopolítica, y aunque los síntomas no se manifestaron hasta años después, la crisis financiera de 2007 ha puesto en evidencia la debilidad de los sistemas económicos occidentales, permitiendo a potencias emergentes como China acelerar su protagonismo internacional hasta mostrar, en la actualidad, una posición de liderazgo en el ámbito económico y tecnológico, configurando así un nuevo marco de relaciones geoestratégicas en transformación. Por lo tanto, lejos de cumplirse el pronóstico del politólogo Francis Fukuyama, el fin de la historia no ha llegado y la situación actual se asemeja más a un mundo geopolíticamente multipolar.

Sin embargo, los años del inicio de la crisis financiera internacional no fueron, únicamente, un periodo de ruptura en el ámbito económico y social. Hubo, de hecho, avances principalmente tecnológicos, que han demostrado con el tiempo ser cruciales para entender la realidad actual (Friedman, 2018).

La tabla 1 muestra, esquemáticamente y sin ánimo de ser exhaustivos, algunas de las principales innovaciones a las que se hace referencia y que, a día de hoy, son parte del modo de vida que fundamentan la sociedad moderna. Se trata de innovaciones que no son aisladas entre sí, sino que algunas han permitido el desarrollo de otras o, simplemente, generar efectos de red que han permitido su importancia actual.

Efectivamente, a lo largo de un simple trienio, el que engloba los años 2006, 2007 y 2008, se desarrollaron innovaciones que sentaron los principios de auténticas disrupciones que han marcado los hábitos de vida y consumo de los últimos años, siendo hoy difícil pensar en un día a día sin ellas. Ejemplos de esta afirmación son la aparición de redes sociales como Twitter (actual X) o Facebook, que se abrió públicamente en 2006. Efectivamente, las redes sociales, no solo las originadas en aquel año, sino las desarrolladas posteriormente (como Instagram, LinkedIn, etc.), marcan desde entonces y con intensidad creciente la realidad social y profesional de un amplio porcentaje de la sociedad, generando no solo oportunidades de comunicación más allá de las fronteras y nuevas formas de sociabilizar o generar empleabilidad, sino también amplios debates sociales (Franco Rivera, 2018), políticos (Kaiser, 2019) o incluso de salud mental (Haid, 2024). También en 2006 YouTube, que había nacido un año antes, se consolidó como uno de los fenómenos más importantes de Internet, siendo elegido por la revista Time como el mejor invento del año y adquirido, ese mismo año 2006, por Google. No cabe duda de que el modelo de YouTube ha sido pionero y revolucionario.

Tabla 1

Innovaciones disruptivas en el trienio 2006-2008

Asimismo, los teléfonos móviles sufrieron una de las mayores disrupciones tecnológicas que se recuerdan. En 2007 se presentó por parte de Apple el iPhone, cuya aceptación por el público cambió radicalmente el concepto de teléfono móvil para dar lugar al de smartphone. Apenas un año después, Android lanzó la versión 1.0 de su sistema operativo, Apple Pie, junto al primer terminal que lo integraba.

Como bien se ha señalado más arriba, estás innovaciones no supusieron disrupciones aisladas, sino que entre ellas se han ido generando sinergias de enormes consecuencias para su propio crecimiento. Qué duda cabe de que hoy en día, sin la agilidad y versatilidad de los smartphones, que caben en cualquier bolsillo y permiten conectarse a Internet desde prácticamente cualquier lugar, los efectos de red de las redes sociales serían mucho más limitados.

Asimismo, y de nuevo aprovechando las oportunidades para la economía digital que ya empezaban a generar los smartphones en los hábitos de vida y consumo, fue en estas fechas cuando algunas empresas revolucionaron tradicionales modelos de negocio, considerados maduros hasta entonces, como es el caso de la difusión del libro electrónico a través de Kindle por Amazon. Sin embargo, más influyente fue el caso de Airbnb, que se creó en 2007 y revolucionó el negocio de los alojamientos turísticos sin necesidad de realizar inversiones propias en inmuebles. Pero no fue el único caso de esta dinámica disruptiva de negocios maduros: fue en 2008 cuando Travis Kalanick y Garrett Camp imaginaron un servicio de transporte que se pudiera solicitar simplemente pulsando un botón en el teléfono, tras tener dificultades para conseguir un taxi. De esa visión surgió UberCab, fundada en 2009, que luego se convirtió en Uber. Dos casos de éxito que han sido pioneros en su modelo y que hoy no solo han influido en los hábitos de alojamiento y desplazamiento de las personas, sino en el propio marco legal (como es el caso de las licencias VTC o de la regulación de pisos turísticos).

Relacionado con la automoción, en 2006 se presentó el prototipo de Tesla Roadster, automóvil 100% eléctrico, que comenzó a comercializarse en 2008. Años después, la electrificación de los motores se ha convertido, dentro de los ambiciosos planes de la Unión Europa, en el núcleo de la movilidad bajo un escenario de transición ecológica.

En general, la economía digital tuvo un impulso exponencial en el trienio considerado que revolucionó no solo el hardware de dispositivos que hasta entonces tenían pocas más funciones que llamar por teléfono y enviar mensajes y que ahora permite llevar en el bolsillo una puerta que abre todo un mundo de comunicaciones y posibilidades, sino que también fueron capaces de dar un giro de 180 grados a modelos de negocios maduros y estables sin suponer, para ello, un volumen significativo de inversiones, rompiendo barreras de entrada a nuevos competidores que hasta entonces eran inamovibles.

Sin embargo, las innovaciones generadas en esos años no solo se quedaron ahí, sino que establecieron los cimientos para una de las revoluciones más impresionantes de la historia reciente. Efectivamente, desde noviembre de 2022, con la aparición al público de ChatGPT, las personas han podido ser testigos y protagonistas del potencial de la inteligencia artificial, cuya velocidad y capacidad de mejora no hace más que crecer. Sin embargo, es todavía poco conocido el hecho de que fue en los años estudiados cuando se sentaron las bases tecnológicas sobre la que hoy se asienta esta revolución.

Efectivamente, el uso habitual de los smartphones ha permitido generar una inmensa cantidad de datos sobre los hábitos de vida, sociales o de consumo que han sido la base de entrenamiento y aprendizaje de los algoritmos. Sin embargo, esta realidad no habría sido posible sin que algunas empresas hubieran establecido en estos años estudiados los cimientos del actual desarrollo de la inteligencia artificial. Es el caso de Hadoop, cuya aparición en 2007 facilitó de forma eficiente el almacenamiento y procesamiento de grandes volúmenes de información. Asimismo, Palantir Technologies lanzó también en 2007 su plataforma para análisis de grandes datos e inteligencia aumentada. Por otra parte, en ese mismo año se dieron otros dos hitos de gran importancia en este ámbito: por una parte, IBM comienza a trabajar en la plataforma Watson, integrando inteligencia artificial, aprendizaje de máquinas y computación cognitiva. Por otra parte, Intel desarrolla un material que no utiliza silicio, permitiendo el desarrollo de procesadores más potentes y eficientes.

Finalmente, y continuando con desarrollos tecnológicos disruptivos con gran impacto en el sistema financiero internacional, en 2008 Satoshi Nakamoto publica el white paper del bitcoin Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, en el que describe el protocolo de esta red. Es el inicio no solo del criptoactivo bitcoin, sino de la tecnología blockchain, lo que ha supuesto un cambio de paradigma que sobrepasa el ámbito de los criptoactivos: desde la creación de un sistema de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite realizar operaciones hasta el momento exclusivas del sistema financiero tradicional, hasta la extensión del concepto de descentralización hacia otros ámbitos distintos de las finanzas.

En definitiva, toda una generación recuerda los primeros años en los que se fraguó la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión y que derivó en la Gran Recesión o en episodios propios de extrema incertidumbre como la crisis del euro. Sin embargo, pocos éramos conscientes de que los cimientos del mundo en el que habían vivido hasta entonces temblaban más allá de las finanzas. Una nueva economía comenzó a cimentarse en aquellos años, con consecuencias claras sobre las empresas y su propia capacidad de adaptación y supervivencia.

2. Incertidumbre y supervivencia empresarial: indicios del cambio disruptivo

La propia dinámica empresarial se ha visto alterada por este entorno de incertidumbre, cambio y adaptación, como manifiestan diversos estudios en los últimos diez años. Boston Consulting Group (Reeves y Pueschel, 2015) señala que las empresas recorren hoy su ciclo de vida el doble de rápido que hace 30 años, aumentando el riesgo de mortalidad de forma uniforme en todos los sectores económicos, aunque destacando la mayor mortalidad en industrias más dinámicas, como las tecnológicas, que además muestran una mayor propensión al rápido crecimiento, lo que a su vez incrementa la propensión al fracaso. En esta misma línea, Viguerie,