La mayor revolución financiera de los últimos años tiene su origen en eventos aparentemente desconectados, como una maleta Samsonite, un anuncio censurado de Merill Lynch, una apuesta de 1 millón de dólares de Warren Buffett y el proyecto "Manhattan" de las finanzas. Esta revolución ha dado lugar a gigantes financieros como Vanguard y BlackRock, que gestionan más de 15 billones de dólares.
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En los últimos años, el 80% de cada dólar invertido en los mercados estadounidenses se ha destinado a fondos supervisados por Vanguard, State Street y BlackRock. La inversión pasiva ha ganado terreno a una velocidad sorprendente, representando ahora más del 20% de la participación combinada en empresas del S&P 500 por parte de estos proveedores.

El periodista Robin Wigglesworth exploró el origen de esta revolución y descubrió la historia detrás de genios como John McQuown, un ingeniero mecánico reclutado por Wells Fargo en los años 60. McQuown formó un equipo académico, incluyendo a premios Nobel como Eugene Fama y William Sharpe, dando lugar al proyecto "Manhattan" de las finanzas.

El capítulo 1 destaca la apuesta de Warren Buffett, quien compró el índice S&P500 con bajas comisiones, superando a fondos de cobertura en una apuesta de 10 años. Los resultados enfatizan la superioridad de la inversión pasiva.

En el capítulo 2, se menciona el anuncio censurado de Merill Lynch en 1960, que llevó a la creación del CRSP (Center for Research in Security Prices) para demostrar la viabilidad de las acciones como inversión a largo plazo.

El capítulo 3 destaca los primeros intentos de replicar el mercado, con propuestas como la de Edward Renshaw en 1955. La historia revela que John B. Armstrong, un crítico inicial de la inversión pasiva, resultó ser el seudónimo de John C. Bogle, fundador de Vanguard.

El capítulo 4 narra la historia de John McQuown, quien lideró la unidad "Management Sciences" en Wells Fargo y formó el "Manhattan Project" de las finanzas con premios Nobel. El capítulo 5 detalla los primeros fondos indexados para instituciones, incluyendo el primer fondo indexado en 1971 con 6 millones de dólares de Samsonite.

En el capítulo 6, se destaca a John Bogle como un visionario clave en la revolución financiera, lanzando el primer fondo indexado público en 1976. Su cruzada por la inversión pasiva se tradujo en el éxito masivo del Vanguard 500 Index Fund.

La revolución financiera continuó con la aparición de los ETFs, liderados por Nate Most, un fisicoquímico. Este resumen proporciona una visión general de los eventos que llevaron a la revolución de la inversión pasiva y sus implicaciones en el sistema financiero.